6月10日，河南仕佳光子科技股份有限公司(以下簡稱“仕佳光子”)首發(fā)申請將上會。仕佳光子擬在上交所科創(chuàng)板發(fā)行新股不低于4600萬股，不低于發(fā)行后總股本的10%。本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)是華泰聯(lián)合證券。擬募集資金5億元，其中3.7億元用于“陣列波導(dǎo)光柵(AWG)及半導(dǎo)體激光器芯片、器件開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”，3000萬元用于“年產(chǎn)1,200萬件光分路器模塊及組件項(xiàng)目”，1億元用于“補(bǔ)充流動資金”。

仕佳光子控股股東為鄭州仕佳，持有仕佳光子本次發(fā)行前24.86%的股份。葛海泉直接持有仕佳光子7.40%的股份，通過鄭州仕佳間接控制仕佳光子24.86%的股份，合計(jì)控制仕佳光子32.26%的股份，為仕佳光子的實(shí)際控制人。葛海泉現(xiàn)任仕佳光子董事長、總經(jīng)理。

值得注意的是，仕佳光子招股書披露，其控股股東及實(shí)際控制人曾因單位行賄被立案偵查。

河南省濮陽市華龍區(qū)人民檢察院于2018年12月27日出具《不起訴決定書》(濮華檢公訴刑不訴[2018]116號)，仕佳光子控股股東鄭州仕佳和實(shí)際控制人葛海泉因?qū)嵤吨腥A人民共和國刑法》第三百九十三條規(guī)定的單位行賄行為被濮陽市華龍區(qū)人民檢察院立案偵查。

偵查機(jī)關(guān)濮陽市華龍區(qū)人民檢察院認(rèn)為，鄭州仕佳及其法定代表人葛海泉的犯罪情節(jié)輕微，葛海泉具有自首情節(jié)，根據(jù)《中華人民共和國刑法》第三十七條的規(guī)定，不需要判處刑罰，并依照《中華人民共和國刑事訴訟法》第一百七十七條第二款的規(guī)定，決定對鄭州仕佳、葛海泉不起訴。

2017年-2019年，仕佳光子營業(yè)收入分別為4.79億元、5.18億元、5.46億元。銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為2.09億元、2.52億元、3.96億元，占營收的比例分別為43.74%、48.73%、72.55%。各期銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金始終遠(yuǎn)低于同期營收。

仕佳光子連續(xù)三年虧損，三年扣非凈利合計(jì)虧損8902.07萬元。各期，仕佳光子扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為-3823.57萬元、-2590.47萬元、-2488.03萬元。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為349.83萬元、2218.71萬元、6623.28萬元。

各期仕佳光子收到的政府補(bǔ)助年年大增。2017年、2018年和2019年，仕佳光子計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助金額分別為313.20萬元、980.25萬元和2155.71萬元。

仕佳光子聚焦光通信行業(yè)，主營業(yè)務(wù)覆蓋光芯片及器件、室內(nèi)光纜、線纜材料三大板塊。2017年、2018年和2019年，仕佳光子PLC分路器芯片系列產(chǎn)品、室內(nèi)光纜以及線纜材料3大產(chǎn)品收入占各期主營業(yè)務(wù)收入比重分別為99.05%、95.70%和80.20%。

2019年，仕佳光子PLC分路器芯片系列產(chǎn)品——PLC分路器晶圓、PLC分路器芯片、PLC分路器器件對外銷售數(shù)量全線下滑。室內(nèi)光纜、線纜材料產(chǎn)品銷售數(shù)量去年同樣走低。

2017年-2019年，仕佳光子PLC分路器晶圓對外銷售量分別為24604張、17376張、6468張;PLC分路器芯片對外銷售數(shù)量分別為187.15萬片、554.31萬片、489.41萬片;PLC分路器器件銷售量分別為333.28萬只、397.69萬只、349.13萬只;室內(nèi)光纜對外銷售量分別為56.35萬芯千米、58.60萬芯千米、56.77萬芯千米;線纜材料對外銷售量分別為14726.56噸、12750.36噸、11902.76噸。

此外，仕佳光子室內(nèi)光纜、線纜材料、PLC分路器芯片系列產(chǎn)品——PLC分路器晶圓、PLC分路器芯片、PLC分路器器件中，除PLC分路器器件外，其余全線降價(jià)。其中PLC分路器晶圓、PLC分路器芯片售價(jià)連降2年，室內(nèi)光纜、線纜材料去年售價(jià)同比均下滑。

2017年-2019年，仕佳光子PLC分路器晶圓平均銷售價(jià)格分別為1508.75元/張、1286.93元/張、1287.08元/張。PLC分路器芯片平均銷售價(jià)格分別為7.90元/片、4.81元/片、3.92元/片。室內(nèi)光纜平均銷售價(jià)格分別為290.26元/芯千米、332.70元/芯千米、292.93元/芯千米。線纜材料平均銷售價(jià)格分別為12282.43元/噸、13256.29元/噸、12857.92元/噸。PLC分路器器件各期銷售單價(jià)分別為19.01元/只、15.47元/只、20.57元/只。

收入占仕佳光子主營業(yè)務(wù)收入2成以上的PLC分路器芯片系列產(chǎn)品國內(nèi)市場接近飽和。仕佳光子招股書稱，公司光芯片及器件業(yè)務(wù)中PLC分路器芯片系列產(chǎn)品主要應(yīng)用于光纖到戶建設(shè)。由于我國光纖到戶普及率已達(dá)到較高水平(2019年底光纖接入用戶占寬帶用戶比例超過90%)，國內(nèi)電信運(yùn)營商光纖到戶建設(shè)明顯放緩，導(dǎo)致公司報(bào)告期內(nèi)PLC分路器芯片系列產(chǎn)品收入下滑。

2017年度、2018年度和2019年度，仕佳光子PLC分路器芯片系列產(chǎn)品收入分別為1.24億元、1.22億元、1.10億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為26.26%、23.96%、20.51%。其中該產(chǎn)品境內(nèi)收入分別為1.18億元、1.16億元和0.93億元。

去年P(guān)LC分路器芯片系列產(chǎn)品庫存增長109%。2017年末、2018年末和2019年末，仕佳光子存貨余額分別為9856.11萬元、12254.76和13619.30萬元。各期仕佳光子庫存商品分別為3443.28萬元、3121.14萬元、5151.12萬元，其中PLC分路器芯片系列產(chǎn)品庫存分別為2127.44萬元、1821.76萬元、3800.45萬元。

中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者就相關(guān)問題采訪仕佳光子，截至發(fā)稿，未獲回復(fù)。

光通信行業(yè)廠商擬科創(chuàng)板募資5億元 實(shí)控人曾因單位行賄被立案偵查

仕佳光子聚焦光通信行業(yè)，主營業(yè)務(wù)覆蓋光芯片及器件、室內(nèi)光纜、線纜材料三大板塊，主要產(chǎn)品包括PLC分路器芯片系列產(chǎn)品、AWG芯片系列產(chǎn)品、DFB激光器芯片系列產(chǎn)品、光纖連接器、室內(nèi)光纜、線纜材料等。公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于骨干網(wǎng)和城域網(wǎng)、光纖到戶、數(shù)據(jù)中心、4G/5G建設(shè)等，成功實(shí)現(xiàn)了PLC分路器芯片的國產(chǎn)化和進(jìn)口替代，以及AWG芯片的國產(chǎn)化和海外市場的突破。

仕佳光子控股股東為鄭州仕佳，持有仕佳光子本次發(fā)行前1.03億股股份，占比24.86%。截至本招股說明書簽署日，葛海泉直接持有仕佳光子7.40%的股份，通過鄭州仕佳間接控制仕佳光子24.86%的股份，合計(jì)控制仕佳光子32.26%的股份，為仕佳光子的實(shí)際控制人。葛海泉現(xiàn)任仕佳光子董事長、總經(jīng)理，其簡歷如下：

葛海泉：男，1964年2月出生，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，高中學(xué)歷。1984年至1999年任職于鶴壁市麒麟家具有限公司;2001年起任鄭州仕佳董事長、總經(jīng)理;2010年起任發(fā)行人董事長、總經(jīng)理?，F(xiàn)任發(fā)行人董事長、總經(jīng)理。

值得注意的是，招股書披露，仕佳光子控股股東及實(shí)際控制人曾因單位行賄被立案偵查。

濮陽市華龍區(qū)人民檢察院于2018年12月27日出具《不起訴決定書》(濮華檢公訴刑不訴[2018]116號)，仕佳光子控股股東鄭州仕佳和實(shí)際控制人葛海泉因?qū)嵤吨腥A人民共和國刑法》第三百九十三條規(guī)定的單位行賄行為被濮陽市華龍區(qū)人民檢察院立案偵查。

偵查機(jī)關(guān)濮陽市華龍區(qū)人民檢察院認(rèn)為，鄭州仕佳及其法定代表人葛海泉的犯罪情節(jié)輕微，葛海泉具有自首情節(jié)，根據(jù)《中華人民共和國刑法》第三十七條的規(guī)定，不需要判處刑罰，并依照《中華人民共和國刑事訴訟法》第一百七十七條第二款的規(guī)定，決定對鄭州仕佳、葛海泉不起訴。

仕佳光子擬在上交所科創(chuàng)板發(fā)行新股不低于4600萬股，不低于發(fā)行后總股本的10%。本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)是華泰聯(lián)合證券。擬募集資金5億元，其中3.7億元用于“陣列波導(dǎo)光柵(AWG)及半導(dǎo)體激光器芯片、器件開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”，3000萬元用于“年產(chǎn)1,200萬件光分路器模塊及組件項(xiàng)目”，1億元用于“補(bǔ)充流動資金”。

仕佳光子選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)為“(四)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣30億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣3億元”。

連續(xù)三年虧損 三年扣非凈利虧8900萬元

2017年-2019年，仕佳光子營業(yè)收入分別為4.79億元、5.18億元、5.46億元。銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為2.09億元、2.52億元、3.96億元，占營收的比例分別為43.74%、48.73%、72.55%。

仕佳光子招股書稱，報(bào)告期內(nèi)，公司部分貨款通過銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票收款，導(dǎo)致經(jīng)營現(xiàn)金活動收到的現(xiàn)金流量較低。

仕佳光子連續(xù)三年虧損，三年扣非凈利合計(jì)虧損8902.07萬元。各期，仕佳光子歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為-2104.22萬元、-1196.80萬元與-158.33萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為-3823.57萬元、-2590.47萬元、-2488.03萬元。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為349.83萬元、2218.71萬元、6623.28萬元。

仕佳光子招股書稱，截至2019年12月31日，公司合并口徑累計(jì)未分配利潤為227.40萬元，母公司口徑累計(jì)未彌補(bǔ)虧損為-3911.01萬元。公司報(bào)告期內(nèi)持續(xù)虧損且存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損，主要由于公司PLC分路器芯片系列產(chǎn)品、室內(nèi)光纜以及線纜材料等業(yè)務(wù)主要構(gòu)成部分在報(bào)告期內(nèi)的收入及毛利波動，導(dǎo)致主營業(yè)務(wù)利潤不足以覆蓋研發(fā)費(fèi)用、管理費(fèi)用的持續(xù)增加。

仕佳光子表示，報(bào)告期內(nèi)，公司雖然自2017年以來持續(xù)出現(xiàn)虧損，但是主要系受固定資產(chǎn)折舊、資產(chǎn)減值損失等因素影響，公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量情況較好。

2020年一季度，仕佳光子營業(yè)收入為1.22億元，去年同期為1.28億元;歸屬于母公司股東凈利潤為1057.89萬元，去年同期為-468.76萬元;扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤為545.56萬元，去年同期為-802.66萬元;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為1445.51萬元，去年同期為-904.06萬元。

政府補(bǔ)助年年大增

2017年、2018年和2019年，仕佳光子計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助金額分別為313.20萬元、980.25萬元和2155.71萬元。

仕佳光子招股書表示，由于公司所處的光通信行業(yè)尤其光芯片領(lǐng)域系國家重點(diǎn)鼓勵、扶持的戰(zhàn)略性行業(yè)，公司獲得的政府補(bǔ)助金額較大。上述政府補(bǔ)助對于公司加大研發(fā)投入起到了良好的支持作用。若公司未來獲得政府補(bǔ)助的金額下降，有可能對公司的利潤總額或經(jīng)營活動現(xiàn)金流等財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)成不利影響。

研發(fā)費(fèi)用率、銷售費(fèi)用率均超同行

2017年、2018年和2019年，仕佳光子研發(fā)費(fèi)用分別為4856.37萬元、4881.82萬元和5960.75萬元，占營業(yè)收入的比重分別為10.14%、9.43%和10.91%。同行研發(fā)費(fèi)用率平均值分別為5.68%、5.93%、6.83%。

仕佳光子招股書稱，報(bào)告期內(nèi)，公司圍繞AWG芯片、DFB激光器芯片加大了研發(fā)投入，導(dǎo)致公司研發(fā)費(fèi)用率高于行業(yè)平均水平。

各期，仕佳光子銷售費(fèi)用分別為2546.29萬元、2738.68萬元、2690.92萬元，銷售費(fèi)用率分別為5.32%、5.29%、4.93%。同行銷售費(fèi)用率平均值分別為3.16%、3.46%、3.58%。

仕佳光子表示，報(bào)告期內(nèi)，公司銷售費(fèi)用率高于同行業(yè)公司，主要系與同行業(yè)公司相比，發(fā)行人客戶較為分散，客戶集中度較低所致。

去年主要產(chǎn)品銷量下滑

分產(chǎn)品來看，各期，仕佳光子光芯片及器件銷售收入分別為1.29億元、1.43億元、2.16億元，占仕佳光子主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為27.21%、28.27%、40.32%;其中PLC分路器芯片系列產(chǎn)品銷售收入分別為1.24億元、1.22億元、1.10億元，占主營業(yè)務(wù)收入比例分別為26.26%、23.96%、20.51%。室內(nèi)光纜銷售收入分別為1.64億元、1.95億元、1.66億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為34.57%、38.42%、31.08%。線纜材料銷售收入分別為1.81億元、1.69億元、1.53億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為38.22%、33.31%、28.60%。

仕佳光子招股書稱，發(fā)行人報(bào)告期收入主要由室內(nèi)光纜、線纜材料、PLC 分路器等構(gòu)成。2017年、2018年和2019年，仕佳光子PLC分路器芯片系列產(chǎn)品、室內(nèi)光纜以及線纜材料3大產(chǎn)品收入占主營業(yè)務(wù)收入比重分別為99.05%、95.70%和80.20%。

2019年，仕佳光子PLC分路器芯片系列產(chǎn)品——PLC分路器晶圓、PLC分路器芯片、PLC分路器器件對外銷售數(shù)量全線下滑。室內(nèi)光纜、線纜材料產(chǎn)品銷售數(shù)量去年同樣走低。

2017年-2019年，仕佳光子PLC分路器晶圓對外銷售量分別為24604張、17376張、6468張;PLC分路器芯片對外銷售數(shù)量分別為187.15萬片、554.31萬片、489.41萬片;PLC分路器器件銷售量分別為333.28萬只、397.69萬只、349.13萬只;室內(nèi)光纜對外銷售量分別為56.35萬芯千米、58.60萬芯千米、56.77萬芯千米;線纜材料對外銷售量分別為14726.56噸、12750.36噸、11902.76噸。

主要產(chǎn)品多數(shù)降價(jià)

仕佳光子室內(nèi)光纜、線纜材料、PLC分路器芯片系列產(chǎn)品——PLC分路器晶圓、PLC分路器芯片、PLC分路器器件中，除PLC分路器器件外，其余全線降價(jià)。其中PLC分路器晶圓、PLC分路器芯片售價(jià)連降2年，室內(nèi)光纜、線纜材料去年售價(jià)同比均下滑。

2017年-2019年，仕佳光子PLC分路器晶圓平均銷售價(jià)格分別為1508.75元/張、1286.93元/張、1287.08元/張。PLC分路器芯片平均銷售價(jià)格分別為7.90元/片、4.81元/片、3.92元/片。室內(nèi)光纜平均銷售價(jià)格分別為290.26元/芯千米、332.70元/芯千米、292.93元/芯千米。線纜材料平均銷售價(jià)格分別為12282.43元/噸、13256.29元/噸、12857.92元/噸。PLC分路器器件各期銷售單價(jià)分別為19.01元/只、15.47元/只、20.57元/只。

仕佳光子招股書稱，2017年以來，公司PLC分路器晶圓、芯片及器件等產(chǎn)品價(jià)格總體呈下降趨勢，一方面系下游市場需求放緩，另一方面系公司為提升和保持市場占有率，主動采取調(diào)價(jià)措施所致。2019年度，發(fā)行人PLC分路器器件在海外市場的銷售規(guī)模大幅增加，由于海外市場對于產(chǎn)品的性能要求更高，平均售價(jià)也高于國內(nèi)市場，推動2019年度PLC分路器器件平均售價(jià)較2018年度有明顯提升。

PLC分路器芯片系列產(chǎn)品國內(nèi)市場接近飽和

收入占仕佳光子主營業(yè)務(wù)收入2成以上的PLC分路器芯片系列產(chǎn)品面臨國內(nèi)市場飽和的尷尬。

仕佳光子招股書稱，公司光芯片及器件業(yè)務(wù)中PLC分路器芯片系列產(chǎn)品主要應(yīng)用于光纖到戶建設(shè)。由于我國光纖到戶普及率已達(dá)到較高水平(2019年底光纖接入用戶占寬帶用戶比例超過90%)，國內(nèi)電信運(yùn)營商光纖到戶建設(shè)明顯放緩，導(dǎo)致公司報(bào)告期內(nèi)PLC分路器芯片系列產(chǎn)品收入下滑。

2017年度、2018年度和2019年度，仕佳光子PLC分路器芯片系列產(chǎn)品收入分別為1.24億元、1.22億元、1.10億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為26.26%、23.96%、20.51%。其中該產(chǎn)品境內(nèi)收入分別為1.18億元、1.16億元和0.93億元。

仕佳光子稱，2020年一季度，受新冠病毒疫情影響，2月份開工不足，實(shí)際生產(chǎn)天數(shù)明顯少于去年同期，盡管3月訂單及交付情況均已恢復(fù)，但2020年一季度PLC分路器芯片系列產(chǎn)品收入較2019年同期下降26.37%。

仕佳光子表示，目前，公司正在通過拓展海外市場等方式予以應(yīng)對。但由于境外市場開拓面臨的影響因素更為復(fù)雜，受境外經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、光纖到戶建設(shè)政策等多重因素影響，PLC分路器芯片系列產(chǎn)品海外拓展面臨的不確定性較高。如果未來國內(nèi)市場需求進(jìn)一步下滑，或者海外市場開拓未達(dá)預(yù)期，公司PLC分路器芯片系列產(chǎn)品收入存在進(jìn)一步下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

去年末存貨1.36億 其中PLC分路器芯片系列產(chǎn)品庫存增長109%

2017年末、2018年末和2019年末，仕佳光子存貨賬面金額分別為8606.09萬元、11005.70萬元和12689.65萬元，存貨余額分別為9856.11萬元、12254.76和13619.30萬元。

去年P(guān)LC分路器芯片系列產(chǎn)品庫存商品增長109%。各期仕佳光子庫存商品分別為3443.28萬元、3121.14萬元、5151.12萬元，其中PLC分路器芯片系列產(chǎn)品庫存分別為2127.44萬元、1821.76萬元、3800.45萬元。

仕佳光子招股書稱，2019年度，發(fā)行人PLC分路器芯片系列產(chǎn)品庫存商品較2018年度大幅增加主要系如下原因所致：第一、發(fā)行人在PLC分路器芯片系列產(chǎn)品方面實(shí)施產(chǎn)品線后延，減少晶圓直接銷售量，增加晶圓加工至芯片、器件再出售的比重。2019年，發(fā)行人PLC分路器晶圓銷售金額占PLC分路器芯片系列產(chǎn)品的比重由2018年度18.39%下降至7.58%，而PLC分路器器件銷售金額占PLC分路器產(chǎn)片系列產(chǎn)品的比重由2018年度50.61%上升至2019年度65.44%。受此影響，PLC分路器芯片系列產(chǎn)品整體的加工工序增長、工時(shí)變長，生產(chǎn)周期延長;第二、針對市場形勢的變化，發(fā)行人積極開拓境外市場，PLC分路器器件境外收入由2018年度579.26萬元增長至2019年度1,696.62萬元。境外客戶對于交付的及時(shí)性要求更高，為配合公司開拓海外市場的戰(zhàn)略，公司增加了PLC分路器器件產(chǎn)品的備貨周期，以更好滿足境外市場的需求;第三、境外市場對PLC分路器器件需求基本為加接頭的產(chǎn)品，導(dǎo)致工序進(jìn)一步增加且加工耗時(shí)變長，同時(shí)PLC分路器器件在部分工序方面存在一定的產(chǎn)能瓶頸，導(dǎo)致PLC分路器器件產(chǎn)量下降，內(nèi)部銷售用于產(chǎn)生器件產(chǎn)品的芯片數(shù)量由2018年度422.57萬片下降至2019年度329.62萬片，加上產(chǎn)品線后延的影響，積存的晶圓、芯片大幅增加，其中2019年末PLC分路器晶圓金額為2,123.91萬元，較2018年末增長1,367.14萬元;2019年末PLC分路器芯片金額為867.29萬元，較2018年末增長558.95萬元。

2017年-2019年，仕佳光子存貨周轉(zhuǎn)率分別為4.79、4.13、3.47，同行平均值分別為2.93、3.01、2.99。

仕佳光子招股書稱，存貨余額增長主要由光芯片及器件業(yè)務(wù)所形成。公司存貨余額增長速度較快，以及存貨周轉(zhuǎn)率逐年下降，主要系公司為應(yīng)對PLC分路器芯片產(chǎn)品的市場形勢變化，一方面加大海外市場銷售，而海外客戶對于交付期要求較高，公司相關(guān)產(chǎn)品的備貨期增加，另一方面公司將PLC分路器芯片產(chǎn)品的業(yè)務(wù)鏈后延，增加器件產(chǎn)品的業(yè)務(wù)比重，但2019年度PLC分路器器件產(chǎn)品中需要加接頭的產(chǎn)品比重提升，工序增加且加工耗時(shí)變長，同時(shí)PLC分路器器件產(chǎn)線自動化程度仍有待提升，導(dǎo)致公司從PLC分路器晶圓投片至PLC分路器器件完成的整體生產(chǎn)周期拉長。受上述因素影響，報(bào)告期內(nèi)公司存貨周轉(zhuǎn)率逐年下降。

2017年、2018年毛利率低于同行 2019年反超同行

仕佳光子2017年、2018年毛利率低于同行均值，2019年其毛利率上漲反超同行均值。2017年-2019年，仕佳光子毛利率分別為21.37%、21.83%、24.81%，同行平均值分別為24.55%、24.19%、24.68%。

仕佳光子招股書稱，由于光通信行業(yè)產(chǎn)品種類較多，同行業(yè)可比公司各產(chǎn)品類別受不同應(yīng)用市場的影響，毛利率波動情況均存在一定的差異。

去年應(yīng)收賬款1.8億元 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低于同行

2017年末-2019年末，仕佳光子應(yīng)收賬款余額分別為1.81億元、1.90億元、1.78億元，其中逾期金額分別為6150.57萬元、7233.51萬元、6000.31萬元，逾期金額占比分別為34.03%、38.07%、33.64%。期后回款金額分別為1.79億元、1.85億元、1.42億元，期后回款比例分別為99.18%、97.34%、79.37%。各期仕佳光子應(yīng)收賬款凈額分別為1.71億元、1.79億元、1.68億元，占營業(yè)收入比例分別為35.71%、34.62%、30.83%。

仕佳光子招股書稱，公司部分國有企業(yè)或境內(nèi)大型企業(yè)客戶，其內(nèi)部付款審批流程較長，容易出現(xiàn)實(shí)現(xiàn)付款略晚于合同約定付款期限的情形。但上述逾期款項(xiàng)基本均能收回，出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性壞賬的情形較少。

各期仕佳光子應(yīng)收賬款余額周轉(zhuǎn)率分別為2.68%、2.79%、2.97%，行業(yè)平均值分別為3.96%、3.60%、3.53%。

2018年7月收購子公司當(dāng)年計(jì)提530萬商譽(yù)減值截至去年底商譽(yù)1259萬元

2018年6月6日，仕佳光子召開了第一屆董事會第六次會議，審議通過了收購深圳市和光同誠科技有限公司(“和光同誠”)的議案。2018年7月10日，仕佳光子以3089.10萬元收購和光同誠100%股權(quán)。

和光同誠2017年?duì)I業(yè)收入為1497.34萬元，利潤總額為-468.46萬元，資產(chǎn)凈額為686.87萬元。本次重組系非同一控制下并購，產(chǎn)生商譽(yù)1790.33萬元。

仕佳光子招股書稱，2018年下半年，和光同誠受部分客戶產(chǎn)品導(dǎo)入計(jì)劃推遲影響，導(dǎo)致其業(yè)績受到較大影響。2018年收購?fù)瓿珊笾?018年底，和光同誠實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1263.25萬元，凈利潤-75.26萬元，較收購評估時(shí)存在一定幅度的下滑。

仕佳光子于2018年末對該商譽(yù)計(jì)提減值準(zhǔn)備530.96萬元。截至2019年末，仕佳光子的商譽(yù)總值為1259.36萬元。

2019年度，和光同誠實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5410.03萬元，凈利潤414.06萬元。仕佳光子招股書表示，公司收購和光同誠主要出于產(chǎn)業(yè)鏈布局規(guī)劃及長期發(fā)展戰(zhàn)略考慮，收購?fù)瓿珊蠛凸馔\原股東田玉川、趙奎也對公司以現(xiàn)金方式進(jìn)行了增資，也仍然在和光同誠任職。公司出于謹(jǐn)慎性考慮，于2018年度對該收購事項(xiàng)產(chǎn)生的商譽(yù)計(jì)提了減值準(zhǔn)備，對公司2018年度的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生了一定的負(fù)面影響。但本次收購對公司的長遠(yuǎn)發(fā)展具有積極影響，2019年度和光同誠在業(yè)務(wù)和客戶拓展、經(jīng)營業(yè)績方面均出現(xiàn)積極轉(zhuǎn)變。

陷2起糾紛

截至本招股說明書簽署之日，仕佳光子及其子公司尚未了結(jié)的訴訟案件情況如下：

(一)無錫杰科與江蘇宏基環(huán)電股份有限公司的買賣合同糾紛(合并計(jì)算)

截至本招股說明書簽署日，仕佳光子子公司無錫杰科因線纜材料產(chǎn)品質(zhì)量糾紛與江蘇宏基環(huán)電股份有限公司產(chǎn)生訴訟，目前案件尚處于審理階段，法院正在履行鑒定產(chǎn)品質(zhì)量程序，目前最終判決具有不確定性。

1、發(fā)行人子公司無錫杰科訴江蘇宏基環(huán)電股份有限公司買賣合同糾紛案2018年11月22日，原告無錫杰科向無錫市惠山區(qū)人民法院起訴被告江蘇宏基環(huán)電股份有限公司，請求法院判令：(1)被告支付貨款148.08萬元及逾期付款損失;(2)被告賠償保費(fèi)3080元;(3)被告承擔(dān)原告的律師代理費(fèi)27468元;(4)被告承擔(dān)訴訟費(fèi)和保費(fèi)。

同日，無錫杰科向無錫市惠山區(qū)人民法院提交了《財(cái)產(chǎn)保全申請書》，申請法院對被申請人江蘇宏基環(huán)電股份有限公司名下價(jià)值154萬元的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行保全。2018年12月13日，無錫市惠山區(qū)人民法院出具《民事裁定書》【(2018)蘇0206民初7519號】，裁定凍結(jié)江蘇宏基環(huán)電股份有限公司的銀行存款人民幣154萬元或者查封扣押其等額價(jià)值的財(cái)產(chǎn)。截至本招股說明書簽署日，該案件正在進(jìn)行中，尚未作出一審判決。

2、江蘇宏基環(huán)電股份有限公司訴無錫杰科買賣合同糾紛案

2019年1月30日，原告江蘇宏基環(huán)電股份有限公司向泰興市人民法院起訴被告無錫杰科，請求法院判令：(1)判令解除雙方于2017年11月28日、2018年3月30日、2018年4月13日、2018年5月23日簽訂的《買賣合同》未履行部分;(2)判令被告退回尚未使用的電纜外被料，并返還貨款44.04萬元;(3)被告承擔(dān)原告經(jīng)濟(jì)損失265.71萬元;(4)被告承擔(dān)本案訴訟費(fèi)、保全費(fèi)、保全擔(dān)保費(fèi)。

2019年1月31日，泰興市人民法院受理立案，并向無錫杰科出具了《應(yīng)訴通知書》【(2019)蘇1283民初1477號】。根據(jù)發(fā)行人說明，目前無錫杰科開設(shè)于建設(shè)銀行惠山支行的銀行賬戶被原告申請財(cái)產(chǎn)保全，保全金額約為人民幣315萬元。截至本招股說明書簽署日，該案件正在進(jìn)行中，尚未作出一審判決。

上述兩起糾紛系針對同一批貨物的買賣合同所發(fā)生的糾紛，兩起訴訟案件已移至同一法院進(jìn)行合并審理。

(二)深圳仕佳與中廣核三角洲(中山)高聚物有限公司的買賣合同糾紛

原告發(fā)行人子公司深圳仕佳向廣東省中山市第二人民法院起訴被告中廣核三角洲(中山)高聚物有限公司，請求法院判令：中廣核三角洲(中山)高聚物有限公司賠償原告直接經(jīng)濟(jì)損失337.17萬元，間接經(jīng)濟(jì)損失720萬元，合計(jì)1057.17萬元。

廣東省中山市第二人民法院于2017年12月15日立案，并于2019年11月28日作出了《民事判決書》【(2017)粵2072民初15264號】，判決駁回原告深圳仕佳全部訴訟請求。

深圳仕佳不服一審判決，上訴至廣東省中山市中級人民法院。截止本招股說明書簽署日，該案件尚在二審階段。

曾遭海關(guān)處罰

根據(jù)中華人民共和國鄭州機(jī)場海關(guān)于2017年5月18日出具的《中華人民共和國鄭州機(jī)場海關(guān)當(dāng)場處罰決定書》(鄭機(jī)關(guān)簡易字[2017]0005號)，發(fā)行人委托代理公司申報(bào)進(jìn)口貨物時(shí)因申報(bào)商品編號填寫錯誤，被中華人民共和國鄭州機(jī)場海關(guān)認(rèn)定為申報(bào)不實(shí)并處以警告處罰。