今天創(chuàng)業(yè)板毫無疑問是主角，大漲3.66%，7月份的高點已經(jīng)近在眼前。

但是，從交易量上看，兩市總計8500億，但創(chuàng)業(yè)板的量增幅并不大。技術(shù)走勢上，周K線是個明顯的背離，這個需要多留意。

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年前資金面收緊，行情大概率仍是區(qū)間震蕩，其實不用太在意指數(shù)，找到好的個股就可以。比如今天，創(chuàng)業(yè)板雖然大漲，但寧德時代一只股就貢獻了1/3。算上金龍魚、邁瑞醫(yī)療，市值前三的三家對指數(shù)貢獻超過50%。

板塊上看，光伏+新能源應(yīng)該是今天全市場“最靚的仔”。統(tǒng)計顯示，今天8000億的交易量中，新能源板塊貢獻了3000億，明顯是大資金在抱團搞事情。

個股方面，除了寧德時代之外，光伏龍頭之一隆基股份也沒少出風(fēng)頭。周末網(wǎng)紅投資機構(gòu)高瓴資本158億接盤6%的股份，點燃了韭菜的激情，開盤直接跳空封上漲停板。

頭幾天剛分析過另一家光伏龍頭通威股份，今天也跟著漲了6%，突破了上方壓力位，后市上漲空間有可能就此打開。以目前靜態(tài)市盈率60倍的水平，再翻個倍也不奇怪。

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那么，光伏上漲的邏輯是什么？

在2019年之前，光伏板塊是個典型的“周期股”。因為當(dāng)時補貼/政策、技術(shù)、產(chǎn)能三大因素都呈現(xiàn)周期性，市場對光伏的印象也是“強周期”屬性。

但是，隨著全球光伏平價時代到來，主產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)龍頭逐漸成型，周期屬性越來越弱，開始從周期股向成長股轉(zhuǎn)變。

這個轉(zhuǎn)變，是光伏板塊成為市場寵兒的重要原因。

如果用成長股來看待光伏的話，在幾大板塊中，即便光伏已經(jīng)上漲不少，目前也仍然是最被低估的一個。

既然脫胎換骨晉級成長股，光伏的成長空間有多少？

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首先，近十年來，光伏成本下降接近90%，許多國家和地區(qū)已經(jīng)成為最廉價的能源形式，我國也已初步實現(xiàn)平價，但光伏發(fā)電量在我國乃至全球范圍內(nèi)占總發(fā)電量的比例仍然很低，未來光伏發(fā)電需求空間巨大。

目前，煤炭在我國能源消費結(jié)構(gòu)中占比達到57%，到2030年占比下降到35%左右。而到了2030年，我國非化石能源的占比將超過25%，光伏發(fā)電超過水電發(fā)電量，有望在10年內(nèi)實現(xiàn)。

其次，目前我國具備光伏行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈制造優(yōu)勢，硅料、硅片、電池片、組件環(huán)節(jié)在全球市占率排名第一?，F(xiàn)在大力發(fā)展新能源，光伏行業(yè)我國處于全球領(lǐng)先水平，站在了制高點上。

最新的能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，11月新納入國家財政補貼規(guī)模戶用光伏項目總裝機容量為349.72萬千瓦，比10月份的133.44萬千瓦環(huán)比增長162%。此前能源局表示，預(yù)計2020年全國新增光伏裝機約35GW，保持全球第一。全年新增戶用光伏裝機占比超過28.5%。

同時，隨著組件、逆變器等設(shè)備價格下降，上半年我國光伏地面電站建設(shè)初始全投資成本已基本下降到每瓦4元以下，比2019年下降約13%。

降價，讓光伏相對于傳統(tǒng)能源的競爭力越來越強，而高瓴資本158億入股隆基的原因，也已經(jīng)很明顯了。

接這么大的盤子，高瓴資本肯定是看準(zhǔn)了才下手，而只要投資邏輯沒問題，目前的價位并不高。