閱讀 | 訂閱
閱讀 | 訂閱
半導(dǎo)體/PCB

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)最佳成長時(shí)機(jī)將至 如何選股?

星之球科技 來源:智通財(cái)經(jīng)2018-05-11 我要評論(0 )   

廣發(fā)證券發(fā)表研報(bào)稱,半導(dǎo)體屬于高度資本密集和高度技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè),是世界大國的必爭之地。中國作為全球半導(dǎo)體最大的消費(fèi)市場,

廣發(fā)證券發(fā)表研報(bào)稱,半導(dǎo)體屬于高度資本密集和高度技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè),是世界大國的必爭之地。中國作為全球半導(dǎo)體最大的消費(fèi)市場,無論是從地域配套優(yōu)勢還是國家意志層面,中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)都將迎來最佳成長時(shí)機(jī),整體產(chǎn)業(yè)鏈都有望持續(xù)受益。
 
  廣發(fā)證券表示,建議關(guān)注具有一定規(guī)模的晶圓代工企業(yè)中芯國際(00981)與華虹半導(dǎo)體(01347)以及全球半導(dǎo)體封裝測試設(shè)備廠商ASM 
 
  PACIFIC(00522)。
 
  全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣度逐步回升
 
  半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)屬于周期性行業(yè),其發(fā)展與GDP相關(guān)性較高,整體呈正相關(guān)態(tài)勢。回顧過去20多年的發(fā)展,每一次經(jīng)濟(jì)成長周期的波動(dòng)和新技術(shù)升級,都影響著半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的成長起伏。近幾年隨著人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、AR/VR、可穿戴設(shè)備等領(lǐng)域新一代信息技術(shù)的發(fā)展,半導(dǎo)體行業(yè)又重新進(jìn)入了新一輪的景氣周期。

 

  

 
 
  根據(jù)世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織WSTS的統(tǒng)計(jì),2003年至2016年全球半導(dǎo)體銷售額復(fù)合增速為5.21%,其中2017年全球半導(dǎo)體實(shí)現(xiàn)銷售額4122億美元,同比增長了21.6%,創(chuàng)下了歷史新高。WSTS預(yù)計(jì)2018年半導(dǎo)體市場規(guī)模將繼續(xù)走高,達(dá)到4510億美元,增速為9.5%。預(yù)計(jì)在2018年對半導(dǎo)體市場規(guī)模貢獻(xiàn)最大的為存儲器、光電子、邏輯器件,WSTS同時(shí)預(yù)計(jì)全球所有地區(qū)半導(dǎo)體市場(美國、歐洲、日本、亞太)都將呈現(xiàn)增長態(tài)勢。
 

 

 
 
 
  國內(nèi)半導(dǎo)體市場需求旺盛,自給率仍處于較低水平
 
  近年來中國半導(dǎo)體市場需求旺盛,IC市場規(guī)模增速顯著高于全球增幅。根據(jù)WSTS統(tǒng)計(jì),2016年中國半導(dǎo)體消費(fèi)額1075億美元,占全球總量的32%,已經(jīng)超過美國、歐洲和日本,成為全球最大的市場。同時(shí),根據(jù)中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)(CSIA)統(tǒng)計(jì),近幾年中國集成電路銷售保持兩位數(shù)增速,其中2016年中國集成電路銷售同比增速達(dá)20.1%。
 

 

  

 
  但整體上看,國內(nèi)IC市場自給率仍處于較低水平,產(chǎn)品主要來自國外的進(jìn)口。根據(jù)CSIA統(tǒng)計(jì),2016年,中國IC進(jìn)口額高達(dá)2271億美元(同期出口金額為614億美元,貿(mào)易逆差1657億美元),連續(xù)4年進(jìn)口額超過2000億美元,已超過原油成為最大的進(jìn)口產(chǎn)品。從進(jìn)口IC產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域看,主要集中于工業(yè)控制、機(jī)床、汽車電子、機(jī)器人等高端應(yīng)用領(lǐng)域。目前僅在通訊和消費(fèi)電子領(lǐng)域,國內(nèi)具備一定的自主生產(chǎn)能力。

 

 
 
 
 
  政策助力,半導(dǎo)體國產(chǎn)化進(jìn)程加速
 
  近年來,隨著我國半導(dǎo)體市場供需缺口的日益增大,國家也相繼出臺一系列政策,大力支持我國IC產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。2014年出臺的《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》政策在產(chǎn)業(yè)規(guī)模目標(biāo)、產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)技術(shù)節(jié)點(diǎn)上都作了相應(yīng)的規(guī)劃與指導(dǎo)。

 

 
 
 
 
  政府基金保駕護(hù)航,助力國產(chǎn)化進(jìn)程
 
  2014年6月,國務(wù)院頒布《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》,推動(dòng)設(shè)立國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金(業(yè)內(nèi)簡稱“大基金”)。國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金由國開金融、中國煙草、亦莊國投、中國移動(dòng)、上海國盛、中國電科、紫光通信、華芯投資等企業(yè)發(fā)起,總投資金額在1387.2億元人民幣,由華芯投資負(fù)責(zé)運(yùn)作,大基金重點(diǎn)投資集成電路芯片制造業(yè),同時(shí)兼顧芯片設(shè)計(jì)、封裝測試、設(shè)備和材料等產(chǎn)業(yè),實(shí)施市場化運(yùn)作、專業(yè)化管理。大基金的投資總期限計(jì)劃是15年,投資期、回收期、延展期各5年。
 
  根據(jù)國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金總經(jīng)理丁文武披露,截至2017年9月20日,國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金累計(jì)決策投資55個(gè)項(xiàng)目,涉及40家集成電路企業(yè)。其中大約有60%的資金投入了IC制造業(yè),30%投資于IC設(shè)計(jì)公司,10%投向了設(shè)備與材料廠。從投資去向看,國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金目前更專注IC制造環(huán)節(jié);從投資策略看,基金重點(diǎn)投資每個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)中的骨干企業(yè);從區(qū)域分布看,在北京、上海、武漢、福建、江蘇、深圳的投資額占全部已投資額的90%。
 

 

 
 
 
  大基金的設(shè)立極大的提振了行業(yè)和社會(huì)的對IC產(chǎn)業(yè)的投資信心,目前,各地政府也紛紛設(shè)立基金,支持集成電路產(chǎn)業(yè)。根據(jù)賽迪智庫集成電路研究所發(fā)布的《2017下半年中國集成電路產(chǎn)業(yè)走勢分析與判斷》報(bào)告統(tǒng)計(jì),截至2017年上半年,地方政府設(shè)立的集成電路投資基金規(guī)模已超過3000億元。
 

 

 
 
 
  在政策和基金的推動(dòng)下,半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)已初具成效:在IC材料領(lǐng)域,國內(nèi)已經(jīng)突破12英寸硅晶圓技術(shù),預(yù)計(jì)今年年底量產(chǎn)。具有先進(jìn)水平的高端靶材、高純化學(xué)試劑、光刻膠等材料已投放市場;在IC設(shè)備領(lǐng)域,國內(nèi)高端光刻機(jī)、刻蝕機(jī)等設(shè)備實(shí)現(xiàn)零的突破,正逐步追趕國際先進(jìn)水平;在IC設(shè)計(jì)領(lǐng)域,以海思、展訊為代表的國內(nèi)廠商開始嶄露頭角,市場份額逐步提升;在IC制造領(lǐng)域,國內(nèi)已突破28nm制程,12英寸晶圓廠也在快速增長中;在IC封裝測試領(lǐng)域,國內(nèi)廠商已經(jīng)具備一定的競爭實(shí)力。
 
  投資建議
 
  半導(dǎo)體屬于高度資本密集和高度技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè),是世界大國的必爭之地。中國作為全球半導(dǎo)體最大的消費(fèi)市場,無論是從地域配套優(yōu)勢還是國家意志層面,中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)都將迎來最佳成長時(shí)機(jī),整體產(chǎn)業(yè)鏈都有望持續(xù)受益。建議關(guān)注具有一定規(guī)模的晶圓代工企業(yè)中芯國際與華虹半導(dǎo)體以及全球半導(dǎo)體封裝測試設(shè)備廠商ASM PACIFIC。
 

轉(zhuǎn)載請注明出處。

半導(dǎo)體激光技術(shù)
免責(zé)聲明

① 凡本網(wǎng)未注明其他出處的作品,版權(quán)均屬于激光制造網(wǎng),未經(jīng)本網(wǎng)授權(quán)不得轉(zhuǎn)載、摘編或利用其它方式使用。獲本網(wǎng)授權(quán)使用作品的,應(yīng)在授權(quán)范圍內(nèi)使 用,并注明"來源:激光制造網(wǎng)”。違反上述聲明者,本網(wǎng)將追究其相關(guān)責(zé)任。
② 凡本網(wǎng)注明其他來源的作品及圖片,均轉(zhuǎn)載自其它媒體,轉(zhuǎn)載目的在于傳遞更多信息,并不代表本媒贊同其觀點(diǎn)和對其真實(shí)性負(fù)責(zé),版權(quán)歸原作者所有,如有侵權(quán)請聯(lián)系我們刪除。
③ 任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)內(nèi)容可能涉嫌侵犯其合法權(quán)益,請及時(shí)向本網(wǎng)提出書面權(quán)利通知,并提供身份證明、權(quán)屬證明、具體鏈接(URL)及詳細(xì)侵權(quán)情況證明。本網(wǎng)在收到上述法律文件后,將會(huì)依法盡快移除相關(guān)涉嫌侵權(quán)的內(nèi)容。

網(wǎng)友點(diǎn)評
0相關(guān)評論
精彩導(dǎo)讀