日前,深圳市杰普特光電股份(13.720, -0.31, -2.21%)有限公司(下稱杰普特)登錄科創(chuàng)板的申請獲得上交所受理。此次杰普特擬發(fā)行不超過2309.21萬股,預(yù)計募集資金9.73億元,保薦機(jī)構(gòu)為中金公司。
杰普特成立于2006年4月,主要經(jīng)營研發(fā)、生產(chǎn)和銷售激光光源、激光智能裝備和光纖器件,該公司自主研發(fā)生產(chǎn)的“脈寬可調(diào)高功率光纖激光器(即MOPA光纖激光器)”,在國內(nèi)率先實現(xiàn)商用“脈寬可調(diào)高功率激光器”批量生產(chǎn),填補(bǔ)了國內(nèi)相關(guān)行業(yè)技術(shù)空白。
杰普特生產(chǎn)的光纖激光器應(yīng)用于消費(fèi)電子產(chǎn)品精密加工等領(lǐng)域,智能光譜檢測設(shè)備主要應(yīng)用于智能手機(jī)和平板電腦的屏幕檢測,激光調(diào)阻機(jī)系列產(chǎn)品主要用于電阻等貼片元器件制造業(yè),光纖器件主要用于光通信設(shè)備制造業(yè)。
光纖激光器行業(yè)中,杰普特的競爭對手包括國際龍頭公司IPG Photonics、德國通快集團(tuán)、美國相干公司,據(jù)樂晴智庫2018年9月29日研究報告,IPG Photonics公司覆蓋范圍最全面,中國企業(yè)在產(chǎn)品線上與其仍有差距。
在國內(nèi)光纖激光器行業(yè),杰普特的競爭對手武漢銳科激光(157.760, -4.04,-2.50%)已成為行業(yè)雙龍頭之一,《2018中國激光產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告》顯示,“以銳科激光、創(chuàng)鑫激光為代表的國內(nèi)光纖激光器龍頭企業(yè)正在和第二梯隊拉開差距”。
杰普特4月4日公布的招股書數(shù)據(jù)顯示,2016年至2018年,杰普特分別實現(xiàn)營收2.53億元、6.33億元、6.66億元,其中2018年及2017年較上一年度分別同比增長5.21%及150.20%;實現(xiàn)凈利潤618.07萬元、8766.91萬元、9336.10萬元,其中2018年及2017年較上一年度同比增長1318.43%及6.49%。
值得注意的是,稅收優(yōu)惠占據(jù)杰普特盈利總額比例較高。招股書顯示,2014年至2016年,公司享受的各項稅收優(yōu)惠金額分別為662萬元、2169萬元、1812萬元,占當(dāng)期扣非稅前利潤的比例分別為30%、24%、19%。
其次,杰普特的主營產(chǎn)品依賴少數(shù)大客戶存風(fēng)險。招股書顯示,杰普特現(xiàn)有的激光智能裝備產(chǎn)品主要包括智能光譜檢測設(shè)備和激光調(diào)阻機(jī)系列產(chǎn)品兩類,其中智能光譜檢測設(shè)備主要銷售給美國蘋果公司及其指定的制造商;激光調(diào)阻機(jī)系列產(chǎn)品主要銷售給國巨股份等貼片元器件制造商。
招股書數(shù)據(jù),2016年至2018年,杰普特對大客戶蘋果公司及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的銷售額分別為3449萬元、2.48億元、1.54億元,占比公司總營收分別為13.61%、39.20%、23.10%。
杰普特稱,若公司未來無法持續(xù)獲得蘋果公司、國巨股份等大客戶的大額訂單,可能會對公司主營業(yè)務(wù)收入等業(yè)績指標(biāo)構(gòu)成重大不利影響。
身處智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈之中,主攻國際市場的杰普特,必然受到國際智能手機(jī)銷量波動的影響。3月27日,市場調(diào)研機(jī)構(gòu)GFK公布2019年1月全球手機(jī)市場銷量數(shù)據(jù),2019年1月,全球智能手機(jī)市場容量5908萬臺,同比下降27%;2019年1月,海外智能手機(jī)市場容量(不含中國市場)2851萬臺,同比下降35%。在1月全球手機(jī)市場銷量排名中,華為超越三星、蘋果,坐穩(wěn)市場頭把交椅,銷量份額也達(dá)到了18.8%。
資產(chǎn)方面,杰普特的應(yīng)收賬款和存貨呈上升趨勢。2016年至2018年,杰普特的應(yīng)收賬款凈額分別為6580.22萬元、7773.77萬元、1.41億元,占流動資產(chǎn)比重分別為30.87%、15.60%、19.25%;存貨余額分別為8993.09萬元、2.61億元、2.61億元,占流動資產(chǎn)比例分別為42.19%、52.28%、35.63%。
現(xiàn)金流方面,杰普特2016年至2018年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為396.20萬元、-4292.32萬元、6045.80萬元。
杰普特于2006年在深圳成立,第一大股東、實際控制人黃治家直接持股公司35.21%的股份,第二大股東深圳市同聚咨詢管理企業(yè)(普通合伙)(下稱深圳同聚)直接持有公司23.95%的股份,第三大股東深圳力合新能源創(chuàng)業(yè)投資基金有限公司(下稱深圳力合)直接持有公司8.73%的股份。
界面新聞記者查詢工商信息發(fā)現(xiàn),二股東深圳同聚的大股東和實控人亦為黃治家,持股比例為40.49%。
此前,杰普特曾因短暫掛牌新三板受到市場關(guān)注。2016年12月23日,杰普特正式在新三板掛牌,掛牌后僅20天便宣布,為盡快完成創(chuàng)業(yè)板IPO申報,擬申請在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)終止掛牌。
2017年6月30日,杰普特在證監(jiān)會網(wǎng)站披露招股說明書稱,公司擬在深交所創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行2178萬股,占發(fā)行后總股本的25%,保薦機(jī)構(gòu)為紅塔證券。據(jù)招股書披露,杰普特此次IPO計劃募集資金4.19億元,其中7000萬補(bǔ)充流動資金,其余用于光纖激光器擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)、激光智能裝備擴(kuò)產(chǎn)和研發(fā)中心建設(shè)項目。
對此,證監(jiān)會2018年1月5日發(fā)布反饋意見對杰普特的規(guī)范性問題提出14點質(zhì)疑,并對信息披露工作提出了37點質(zhì)疑。2018年3月,杰普特的創(chuàng)業(yè)板IPO之路按下停止鍵。
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