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LED行業(yè)擴產(chǎn)潮再起 帶來產(chǎn)能過剩隱憂

星之球激光 來源:LEDinside2014-04-23 我要評論(0 )   

近期,LED行業(yè)出現(xiàn)緊鑼密鼓地大幅度擴產(chǎn),從上游的芯片、中游封裝到下游應(yīng)用,各家企業(yè)無不信心滿滿、野心勃勃。其背后,是成本降低帶來的LED照明產(chǎn)品價格下降,帶來市...

       近期,LED行業(yè)出現(xiàn)緊鑼密鼓地大幅度擴產(chǎn),從上游的芯片、中游封裝到下游應(yīng)用,各家企業(yè)無不信心滿滿、野心勃勃。其背后,是成本降低帶來的LED照明產(chǎn)品價格下降,帶來市場需求爆發(fā),未來數(shù)年的高速成長可期,與此同時,豐厚的補貼也引發(fā)企業(yè)急速擴張的沖動。然而,輝煌過后,會不會又是一個行業(yè)的衰落。

LED迎來“大行情年”

“今年肯定是LED行業(yè)的大行情年!”廣東一家LED上市公司高管年初對記者預(yù)測,同樣的樂觀情緒也在記者年初走訪的多家LED上市公司蔓延,其不僅源于LED行業(yè)在2013年的全面景氣,更來源于業(yè)內(nèi)對全面替代傳統(tǒng)照明產(chǎn)品的信心。

數(shù)據(jù)顯示,與2012年行業(yè)整體利潤下滑相比,2013年LED行業(yè)正開始迎來景氣度的回升,大部分已公布年報的上市公司均實現(xiàn)了盈利正增長。

“2013年全行業(yè)需求上升是大家都實現(xiàn)盈利的直接原因,我們判斷這種需求上升在未來數(shù)年內(nèi)是可持續(xù)的,并且增長的速度也會很快,而給我們這種信心的根本原因是LED產(chǎn)品價格下降帶來的性價比優(yōu)勢,完全替代傳統(tǒng)照明產(chǎn)品已是板上釘釘?shù)氖隆?rdquo;前述企業(yè)高管對記者表示。

某LED公司一線銷售員也告訴記者,在2011年、2012年,每次參加大型展會向客戶介紹完LED燈的節(jié)能和各項優(yōu)勢時,客戶都表現(xiàn)出了極大的興趣,但一說到價格,客戶就都搖搖頭走了。

“那時,5W的LED燈要賣到60、80塊,但同樣亮度的節(jié)能燈僅20塊左右。但從2013年開始,室內(nèi)LED產(chǎn)品的價格大幅下降,現(xiàn)在5W的LED燈也降價到20塊。戶外的路燈價格降幅沒有室內(nèi)的大,但已經(jīng)降到與高壓鈉燈差不多的水平。因此,我們近段時間新增了很多民用、商業(yè)方面的客戶。”該銷售人員介紹說。

對此現(xiàn)象,某券商分析師指出,這主要是上游芯片的價格以每年30%左右的速度下降,到2013年下半年,開始傳導到下游的終端產(chǎn)品,且全行業(yè)總體成本下降的趨勢仍將繼續(xù)。因此,LED行業(yè)實際上已進入全面替代傳統(tǒng)照明產(chǎn)品的階段。

產(chǎn)品價格的下降直接導致了需求的上升。據(jù)湘財證券的預(yù)測,2014年LED照明市場規(guī)模有望增長1倍,至2500億元以上,2015年再增長1倍,至5000億;瑞銀證券則預(yù)測,2013至2015年,照明市場總體增速分別是36%、37%和38%,其中住宅LED照明市場需求同期分別增長157%、90%和62%;齊魯證券也預(yù)測,3至5年內(nèi),LED照明需求規(guī)模的復合增速達30%到40%,照明產(chǎn)品滲透率將從10%至15%提升到40%至50%。

巨額補貼助長產(chǎn)業(yè)規(guī)模

近期重獲資本市場“寵愛”的LED行業(yè),還頭頂著“國家戰(zhàn)略新興行業(yè)”的光環(huán),這給相關(guān)公司帶來了更為實在的好處:除各種名目繁多的稅費減免、政策獎勵外,各地政府為爭搶LED項目更推出了巨額的補貼政策,這被業(yè)內(nèi)認為是企業(yè)產(chǎn)能擴張的另一個主要動力。

某外資投行分析師對記者表示,在核心電子器件高端通用芯片重大專項、中央財政資金、863計劃等多項中央級專項基金及獎勵名單中,LED企業(yè)頻頻上榜;而除此之外,地方政府還給予企業(yè)巨額的設(shè)備采購補貼作為招商引資條件。

2009年,揚州市政府曾率先推出補貼政策,企業(yè)每引進一臺MOCVD機,給予財政補貼1000萬元。杭州市則對企業(yè)購買MOCVD設(shè)備按采購價格的40%給予資助。

公開資料顯示,德豪潤達2010年至2012年間,全資子公司蕪湖德豪、揚州德豪、大連德豪、蚌埠德豪分別獲得“科技三項”等補貼4.18億、2574.6萬、7660萬和7580萬。而三安光電在過去三年中,拿到近30億元的政府補貼,巨額的政府補貼占了上市公司凈利的很大一部分,2010至2013年,三安光電收到政府補貼金額分別占凈利潤的60%、86%、60%、45.7%。以安溪項目例,為爭取三安光電進駐,福建安溪縣投入40億元,對MOCVD和藍寶石襯底生產(chǎn)設(shè)備補貼,共計22億元。在用地征遷、基礎(chǔ)設(shè)施以及研發(fā)中心等方面,建設(shè)投入10億元,配套共建項目投入8億元。而在三安光電今年4月推出的廈門百億項目中,廈門市政府將為三安光電新增的200臺MOCVD設(shè)備進行采購補貼,以每臺500萬元計算,直接補貼金額就達到10億。

大擴張帶出產(chǎn)能過剩隱憂

“政府補貼可以說在企業(yè)擴充產(chǎn)能的進程上起到了催化劑和膨脹劑的作用,拿三安光電來說,廈門的百億項目原計劃是要在蕪湖實施的,一開始也沒打算購買那么多設(shè)備,總投資也只有40多億,廈門的補貼政策一出,三安光電采購的設(shè)備增加到200臺,投資總額也翻了一倍多。”前述券商分析師表示。

事實上,經(jīng)過幾輪的產(chǎn)能擴張,僅上游LED芯片來說,國內(nèi)企業(yè)的產(chǎn)能總和已經(jīng)占全球的60%以上。前述LED上市公司高管稱,目前全球生產(chǎn)芯片的MOCVD設(shè)備為1500臺左右,而國內(nèi)企業(yè)目前擁有的設(shè)備數(shù)量約為900臺。如果三安光電200臺MOCVD設(shè)備全部達產(chǎn),公司擁有的設(shè)備總量將達到350臺,也將超過晶元光電(244臺)、三星(182臺)、LG(160臺),從世界第四上升到第一。

對此,一位長期關(guān)注政府補貼的行業(yè)分析師提醒,對LED行業(yè)產(chǎn)能過剩的擔憂從2011年底就開始有了,但這兩年需求的釋放完全扭轉(zhuǎn)了這種情況。而從目前的行業(yè)發(fā)展速度看,說LED行業(yè)產(chǎn)能過?;蛟S為時尚早,但如果未來需求增長速度慢于產(chǎn)能擴張的速度,整個行業(yè)將開始出現(xiàn)供過于求、引發(fā)價格戰(zhàn)并導致行業(yè)洗牌等極端現(xiàn)象。

 

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