從 “三網(wǎng)融合”到業(yè)績大增,國內(nèi)通信設(shè)備制造商近期喜事頻出。然而,在中國聯(lián)通即將啟動新一輪光纖光纜招標(biāo)之時,業(yè)內(nèi)人士多認為今年的招標(biāo)價要低于2009年,一些行業(yè)分析師因此調(diào)低了通信設(shè)備制造業(yè)的評級。

　　按照慣例,在每年年初,以中國聯(lián)通、中國移動及中國電信為代表的運營商都會進行光纖光纜的集中采購。據(jù)了解,2010年中國聯(lián)通光纖光纜集中采購已率先展開,預(yù)計春節(jié)前后公布結(jié)果。由于中國聯(lián)通的集中采購價有可能成為其他運營商價格標(biāo)桿,因此具有重要參考意義。

　　“今年市場的招標(biāo)行情還不好說。”亨通光電有關(guān)人士對記者表示,“從目前市場供給來看,光纖、光纜產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能過剩情況并不嚴重,只要需求的趨勢不變,我們公司不會有太大壓力;而且,光纖到戶又被提上議程,實施進度將直接左右市場供給,因此,供貨商沒必要在今年打價格戰(zhàn)。”

　　2009年對于通信設(shè)備制造業(yè)是一個豐收的年份,受益于國家通信建設(shè)及3G建設(shè)等,亨通光電、中天科技等通信設(shè)備商業(yè)績大增;前者預(yù)計2009年凈利潤同比增長50%-70%,后者預(yù)計增長110-130%,原因系光纖漲價與擴產(chǎn)。以亨通光電為例,該公司2009年前三季度毛利率已上升到26%,而在2005-2008年,其毛利率大都維持在20-22%水平。

　　然而,在部分業(yè)內(nèi)人士眼里,通信設(shè)備制造商的好日子已成過去。有研究員告訴記者,在與多家通信設(shè)備制造商溝通的過程中,相關(guān)公司對今年三大運營商集中采購的價格并不樂觀。光纖、光纜行業(yè)2009年的高毛利行情具有特殊性。3G牌照發(fā)放以后,國內(nèi)通信設(shè)備商還沒有做好準備,光纖的供給在2009年趨于緊張。因此,運營商的招標(biāo)價從2008年的72元/芯公里上漲至2009年的85元/芯公里,零售價甚至一度上漲至100元/芯公里。而今,隨著需求關(guān)系的改善,目前市場價格已下調(diào)至85-90元/芯公里。

　　雖然光纖、光纜產(chǎn)業(yè)今年市場供需關(guān)系還無法判定,但亨通光電在該領(lǐng)域的擴軍或許折射了通信設(shè)備制造業(yè)產(chǎn)能的急劇膨脹。半年報顯示,該公司通過投資新建光纖拉絲塔,增加光纖產(chǎn)能,光纖產(chǎn)量同比增長了31%;全資子公司成都亨通光通信有限公司,通過技術(shù)改造及產(chǎn)能擴張,光纜產(chǎn)量同比增長92%。數(shù)據(jù)顯示,2009年各大廠商光纖產(chǎn)能擴張迅速,年底產(chǎn)能同比增長60-80%,達到9000萬芯公里。2010年供給略大于需求,價格下降不可避免。