近日，烽火通信、亨通光電、中天科技陸續(xù)發(fā)布了2012年度半年財報。主流光纖光纜廠商收入飆升，尤其在光纖光纜領(lǐng)域，均保持在25%～30%的增長幅度。業(yè)內(nèi)幾家主流證券分析機構(gòu)均給予“增持”或者“推薦”、“強烈推薦”評級。

    即便全球五大通信設(shè)備商集體出現(xiàn)利潤下滑，引發(fā)通信界的寒冬。但光通信、尤其是光纖光纜市場就像是寒冬里的一把火，集體飄紅。

    光纖光纜供不應求

    財報顯示，今年上半年三大光纖光纜廠商集體增收。烽火通信光纖及線纜產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入1.16億元人民幣，較上年增長26%，利潤率為17.83%;亨通光電光通信產(chǎn)品營業(yè)收入14.96億元，同比增長34.53%，利潤率為35.16%;中天科技光通信產(chǎn)品收入14.79億元，同比增長25.04%，利潤率為24.64%。

  其實，市場才剛剛開始。截止目前，國內(nèi)三大運營商只有中國電信啟動了2012年的光纖集采，規(guī)模2400萬芯公里。但即便只有中國電信的需求刺激，光纖市場已經(jīng)呈現(xiàn)供不應求。

    首先，光纖需求量上升，據(jù)統(tǒng)計，今年全年國內(nèi)光纖需求約為1.5億芯公里。但國內(nèi)光纖產(chǎn)能預計約為1.3億芯公里，而且產(chǎn)能受到稀有氣體等原材料制約，如氦氣等原材料受到國內(nèi)市場制約，從去年年底開始國際氣體供應商開始限制向國內(nèi)廠商供應，光纖產(chǎn)能一度緊張。

    因光纖供求緊張局面，光纖價格出現(xiàn)回升。首先，中國電信此次集采價格小幅上漲。同時，針對一些需要采購光纖的光纜公司，光纖價格大幅上漲。從而一定程度上推動光纖利潤上升。

    考慮到下半年中國移動、中國聯(lián)通啟動光纖光纜集采，必然會進一步加劇供求緊張的局面，光纖利潤仍有上升空間。

    但也要看到，幾大廠商在2011年初就預計到這種局面，去年同期財報顯示，該三家廠商均有募資對光纖產(chǎn)品線進行產(chǎn)能擴張。所以，雖然主流證券分析機構(gòu)均對光纖市場看好。但也有專家指出，寬帶戰(zhàn)略的刺激使得三大運營商，甚至國家電網(wǎng)、廣電對光纖的部署規(guī)模加速上升，但幾年內(nèi)市場也將飽和。而幾大廠商的產(chǎn)能擴張有可能會在今后幾年逐步呈現(xiàn)出產(chǎn)能過剩局面，最好的辦法是及時開發(fā)新的市場空間以釋放產(chǎn)能壓力，國際市場是不錯的選擇。

    國際市場：大但是難

    作為重點市場，國際市場一直被光纖光纜廠商作為重點和潛力市場。從上半年財報也不難看出，國內(nèi)光纖光纜廠商近年來的國際市場開拓已經(jīng)取得一定成績——烽火通信財報顯示，2012年上半年，烽火海外業(yè)務(wù)收入為3.14億元，同比增長39.09%;亨通光電則在2011年全年實現(xiàn)海外業(yè)務(wù)收入增長近150%，今年上半年受國際經(jīng)濟低迷影響，海外市場收入為6600萬元，增長2%，但亨通近幾年一直在加速海外市場的布局;中天科技海外業(yè)務(wù)收入3.1億，同比增長76.03%。

    事實上，國內(nèi)光通信企業(yè)在國外斬獲頗豐。其中一廠商非洲總代告訴記者，海外市場可以很大程度上釋放國內(nèi)的競爭壓力：國內(nèi)競爭過于集中于價格，而國外更側(cè)重于總體方案，利潤有保障。她舉例介紹：“在非洲曾簽過一個2000萬元的訂單，純利潤為1000萬元。”

    但從總量來說，其實對光纖光纜廠商來說，目前國際市場份額占比仍不足總業(yè)務(wù)量的10%，基本各廠商均依賴國內(nèi)光纖市場支撐。

    并且，目前國際市場格局變動較大，市場在漸漸開始轉(zhuǎn)移，Ovum預計，2015年之內(nèi)中國仍將引領(lǐng)全球FTTx市場，而在此之后，F(xiàn)TTx市場將從中國轉(zhuǎn)移到金磚五國中的其他四國：印度、巴西、俄羅斯以及南非。中國聯(lián)通研究院副總工程師唐雄燕向記者介紹，今后很長一段時間內(nèi)光通信市場的增長點將由這幾個國家創(chuàng)造。這也是目前光纖光纜企業(yè)的主要布局點。