全球光伏市場(chǎng)未來五年復(fù)合增速達(dá)34%，政策方面，根據(jù)EPIA預(yù)測(cè)，印度有望在未來五年成為全球第二大光伏市場(chǎng)，2019年至2023年期間新增裝機(jī)容量近90GW。未來五年內(nèi)，印度、澳大利亞、墨西哥和巴基斯坦光伏市場(chǎng)復(fù)合增長率將分別達(dá)到34%、29%、40%和37%。2023年全年累計(jì)裝機(jī)將達(dá)到1000GW以上，未來五年同比增速均將在15%以上。

近年來，我國可再生資源領(lǐng)域科技創(chuàng)新能力及產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平高速發(fā)展，光伏產(chǎn)業(yè)規(guī)模連續(xù)對(duì)年位居世界第一，是我國少數(shù)有話語權(quán)的行業(yè)之一，光伏發(fā)電技術(shù)在國際市場(chǎng)擁有絕對(duì)競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)。環(huán)保壓力和“十四五”新能源規(guī)劃等產(chǎn)業(yè)政策規(guī)劃決定了國內(nèi)非石化能源消費(fèi)占比會(huì)持續(xù)提升。而技術(shù)進(jìn)步和成本下降使得光伏具備了和傳統(tǒng)能源直接競(jìng)爭的能力，所以光伏產(chǎn)業(yè)增長持續(xù)可期。

光伏產(chǎn)業(yè)鏈格局整理：上游---原材料、設(shè)備、硅料(單晶硅棒、多晶硅錠、單多晶硅片)、電池片設(shè)備 中游——部件、單多晶電池片、組件(晶硅組件、薄膜光伏組件) 下游——發(fā)電系統(tǒng)、逆變器、電站(電站不太適合散戶投資)

產(chǎn)業(yè)鏈各細(xì)分賽道的集中度方面，差異比較大，以產(chǎn)量來看，各環(huán)節(jié)產(chǎn)業(yè)集中度分別為：72.8%(硅片)、69.3%(硅料)、42.8%(組件)、37.6%(電池片)。整體來看，國內(nèi)企業(yè)在上中游產(chǎn)業(yè)在全球占據(jù)了龍頭位置，特別是在多晶硅、電池片以及光伏組件領(lǐng)域，更是做到了全球第一的位置。

光伏產(chǎn)業(yè)鏈景氣度對(duì)比：目前光伏制造各環(huán)節(jié)格局：膠膜》 玻璃=硅片》硅料》電池片》組件。膠膜和玻璃屬于輔料環(huán)節(jié)，當(dāng)前景氣度依然較好，資本市場(chǎng)也較為熱衷于季節(jié)性的供需錯(cuò)配導(dǎo)致的投資機(jī)會(huì);硅料、硅片、電池片、組件上下游四環(huán)節(jié)而言，目前看硅片環(huán)節(jié)利潤留存能力相對(duì)較好，所以無論是疫情期間還是硅料事故期間，硅片環(huán)節(jié)的順價(jià)和盈利相對(duì)穩(wěn)定;其次是硅料環(huán)節(jié)，再次是電池片環(huán)節(jié)，最后是組件環(huán)節(jié)。

光伏產(chǎn)業(yè)鏈核心標(biāo)的：

光伏玻璃：福萊特、南玻A、旗濱集團(tuán)

逆變器：陽光電源、錦浪科技

設(shè)備：晶盛機(jī)電、京運(yùn)通、邁為股份、捷佳偉創(chuàng)(全球領(lǐng)先的晶體硅太陽能電池設(shè)備供應(yīng)商)

硅片：隆基股份、中環(huán)股份

電池：隆基股份、愛旭股份、福斯特、協(xié)鑫集成、東方日升、賽伍技術(shù)

福斯特：全球光伏封裝材料EVA膠膜和背板龍頭企業(yè)

京運(yùn)通：我國最大的光伏設(shè)備制造企業(yè)

組件：隆基股份、天合光能、協(xié)鑫集成、晶澳科技、東方日升、賽伍技術(shù)、愛康科技、京運(yùn)通、航天機(jī)電、中來股份、中立集團(tuán)、拓日新能、億晶光電。

金晶科技：光伏玻璃龍頭，生產(chǎn)基地在馬來西亞，產(chǎn)品定位于薄膜太陽能光伏組件的主要輔件。