Chris Kuehl是國際制造商協(xié)會(huì)的經(jīng)濟(jì)分析師，也Armada Corporate Intelligence公司的總裁。他每個(gè)月都會(huì)與尼爾森公司的Morris合作，發(fā)布《Armada戰(zhàn)略情報(bào)》（以下簡(jiǎn)稱ASIS）。在這份報(bào)告中，Kuehl及其團(tuán)隊(duì)勾勒了與金屬制造業(yè)務(wù)相關(guān)的制造業(yè)圖景。在2020、2021年間，這些行業(yè)幾乎全都經(jīng)歷了相當(dāng)大的波動(dòng)。由于眾所周知的原因，2020年初這些行業(yè)營收均出現(xiàn)下滑，之后隨著全球供應(yīng)鏈跌跌撞撞地恢復(fù)活力，它們也踉踉蹌蹌地反彈著。部分金屬制造業(yè)領(lǐng)域處于滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，而其他領(lǐng)域則未能達(dá)到預(yù)期的強(qiáng)勁勢(shì)頭，即使他們擁有完成訂單所需的材料和人員（見圖1）。

圖 1：這張截圖來自11月發(fā)布的一份更詳細(xì)的ASIS預(yù)測(cè)報(bào)告，展示了針對(duì)特定行業(yè)的預(yù)測(cè)結(jié)果。

本文中的圖表來自 10月發(fā)布的ASIS預(yù)測(cè)（基于9月數(shù)據(jù)），因此數(shù)據(jù)略有不同。

無論如何，10月和11月的ASIS報(bào)告都顯示：2022 是充滿波動(dòng)和機(jī)遇的一年。

全景：平緩的增長

根據(jù)ASIS（基于9月數(shù)據(jù)所作出的）10月份報(bào)告（見圖2），金屬制造市場(chǎng)將遠(yuǎn)好于制造業(yè)整體水平。機(jī)械（包括農(nóng)業(yè)設(shè)備）、航空航天、特別是金屬制品在2022年期間可能出現(xiàn)大幅增長，但供應(yīng)鏈問題仍不容忽視。

圖2：ASIS-工業(yè)生產(chǎn)：制造業(yè)（IPMAN）

預(yù)測(cè)顯示，2022年第一季度總產(chǎn)量將下降百分之一，之后會(huì)保持穩(wěn)定，然后在2023年初再下降幾個(gè)百分點(diǎn)。

面對(duì)諸多挑戰(zhàn)，原始設(shè)備制造商改如何應(yīng)對(duì)？請(qǐng)戳

《2022年后的金屬加工行業(yè)：市場(chǎng)趨勢(shì)推動(dòng)工業(yè)設(shè)備創(chuàng)新》的白皮書

金屬原材料：通貨膨脹壓力的熔爐

2022年金屬原材料將出現(xiàn)大幅增長（見圖3）。只要制造商及其他企業(yè)能夠繼續(xù)將價(jià)格上漲傳遞下去，供應(yīng)鏈下游的交易活動(dòng)將獲得利好。

圖3：ASIS-工業(yè)生產(chǎn)：金屬原材料（IPG331S）

“我們還注意到鋼材、鎳、鋁、銅及其他對(duì)這個(gè)行業(yè)產(chǎn)生影響的金屬正處于歷史高位，”Kuehl 寫道：“但是隨著供應(yīng)鏈好轉(zhuǎn)，（2021年秋季）許多大宗商品的價(jià)格開始下降……一些買家報(bào)告稱產(chǎn)品的可用性有所改善。但總體而言，全球供應(yīng)鏈狀況仍然緊張。”

截至發(fā)稿時(shí)，美國和歐盟已就一項(xiàng)新協(xié)議進(jìn)行了談判：歐盟將繼續(xù)對(duì)鋼鐵征收25%的關(guān)稅，對(duì)鋁征收10%的關(guān)稅。但商務(wù)部長Gina Raimondo稱，未來美國將允許從歐洲進(jìn)口有限數(shù)量的免稅金屬。這一舉措對(duì)原材料價(jià)格的長期影響還有待觀察。大多數(shù)行業(yè)觀察人士都認(rèn)為，金屬需求無論如何都不會(huì)很快就減弱。

親，能分我一塊芯片嗎？

在金屬制造商服務(wù)的所有行業(yè)中，汽車行業(yè)是最動(dòng)蕩的（見圖4）。2021年第一季度和第二季度該行業(yè)均出現(xiàn)了大幅下滑，直到今年晚些時(shí)候才恢復(fù)勢(shì)頭。據(jù)ASIS報(bào)告預(yù)測(cè)，2022年第一、第二季度汽車行業(yè)的上升勢(shì)頭會(huì)繼續(xù)增強(qiáng)，然后在下半年再次放緩?？偟膩碚f這個(gè)行業(yè)會(huì)變好，但將是個(gè)相當(dāng)長的過程。這種波動(dòng)主要源于全球芯片短缺。

圖4：ASIS-工業(yè)生產(chǎn)：汽車及零部件（IPG3361T3S）

 “嚴(yán)重依賴芯片的行業(yè)正面臨最疲弱的前景，”Kuehl在9月寫道，“大多數(shù)分析師認(rèn)為，2022年第二季度芯片供應(yīng)鏈會(huì)實(shí)現(xiàn)正?；！?/p>

汽車行業(yè)預(yù)測(cè)中不斷變化的數(shù)字證明了形勢(shì)的不穩(wěn)定性。早些時(shí)候的預(yù)測(cè)結(jié)果認(rèn)為：汽車行業(yè)會(huì)保持穩(wěn)定，幾乎不會(huì)出現(xiàn)顯著增長。但在撰寫本文時(shí)，ASIS預(yù)測(cè)2022年前幾個(gè)季度汽車行業(yè)有可能取得長足健康的增長，隨后在下半年很可能因供應(yīng)不一致而下滑，重心再一次回到芯片及其他采購部件上。之后生產(chǎn)繼續(xù)恢復(fù)，直到供應(yīng)鏈再次受阻，生產(chǎn)推遲。

航空部門：等待時(shí)機(jī)

航空航天部門正在騰飛。Kuehl在9月寫道：“航空航天業(yè)的前景非常好，會(huì)加速到2022年初，并在全年繼續(xù)保持高位。這是整個(gè)工業(yè)領(lǐng)域最樂觀的前景之一。”

ASIS預(yù)計(jì)：2020-2021年期間這個(gè)行業(yè)的年增長率有望超過22%——考慮到疫情初期這個(gè)行業(yè)經(jīng)歷的低點(diǎn)（見圖5），這很正常。不過ASIS預(yù)計(jì)，增長將持續(xù)到2022年，前兩個(gè)季度有望出現(xiàn)巨大增長。報(bào)告預(yù)計(jì)到今年年底航空業(yè)將再增長22%。增長的部分推動(dòng)因素來自航空貨運(yùn)量的激增。航空公司也在增加運(yùn)力，尤其是亞洲。

圖5：ASIS-工業(yè)生產(chǎn)：航空航天及其他運(yùn)輸設(shè)備（IPG3364T9S）

電器設(shè)備：顛簸起伏 

這一領(lǐng)域包括了照明設(shè)備、家用電器以及與配電相關(guān)的各類電器元件。為這些細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域提供服務(wù)的公司也面臨著類似的情況：有需求，但供應(yīng)不足，原材料價(jià)格不斷上漲，通脹壓力持續(xù)存在。ASIS預(yù)測(cè)，此領(lǐng)域業(yè)務(wù)量會(huì)在2022年上半年上升，然后大幅下降，到年底基本持平（見圖6）。

圖6：ASIS-工業(yè)生產(chǎn)：電氣設(shè)備和組件（IPG335S）

正如Kuehl所寫的那樣：“像芯片這樣的關(guān)鍵材料仍供不應(yīng)求。不過，銅并沒有像其他金屬那樣顯著上漲?！彼a(bǔ)充說，截至2021年9月，銅價(jià)同比上漲了41%。

這個(gè)類別也包括了照明燈具以及廣泛用于商業(yè)建筑的鈑金外殼。與制造業(yè)、運(yùn)輸業(yè)、倉儲(chǔ)業(yè)、醫(yī)療業(yè)相關(guān)的建筑行業(yè)有很多商機(jī)，但辦公樓等商業(yè)建筑領(lǐng)域的商機(jī)卻在減少。Kuehl寫道：“公司重新開工及員工重返工作崗位所花的時(shí)間比預(yù)期長得多，所以商業(yè)建筑領(lǐng)域的業(yè)務(wù)反彈一直很緩慢。”

機(jī)械制造加速

截至2021年9月，包括農(nóng)業(yè)裝備制造業(yè)在內(nèi)的機(jī)械制造行業(yè)，在ASIS報(bào)告中的增長最為顯著（見圖7）。Kuehl寫道：“機(jī)械行業(yè)預(yù)計(jì)將繼續(xù)保持令人印象深刻的增長路徑，原因有三。首先，加工場(chǎng)所、工廠和裝配商在2020年推遲了資本支出，現(xiàn)在正在迎頭趕上；其次，多數(shù)人都在預(yù)測(cè)價(jià)格上漲，所以企業(yè)希望在價(jià)格上漲前購買機(jī)器；最后就是勞動(dòng)力缺乏，制造業(yè)、物流、運(yùn)輸業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域正向著機(jī)械化和自動(dòng)化推進(jìn)。”

圖7：ASIS-工業(yè)生產(chǎn)：機(jī)械制造（IPG333S）

“農(nóng)業(yè)機(jī)械支出也在加速，”Kuehl說，“因?yàn)槿蚣Z食需求為商業(yè)農(nóng)場(chǎng)創(chuàng)造了巨大的增長潛力?！?/p>

金屬制品價(jià)格上漲

金屬制造的趨勢(shì)線反映的是平均水平，就單個(gè)公司而言，這種趨勢(shì)取決于對(duì)客戶的依賴程度。大多數(shù)金屬制造商不僅為許多其他行業(yè)領(lǐng)域提供產(chǎn)品，還手握少數(shù)足以帶來最大份額收入的客戶。一旦某個(gè)大客戶出問題，工廠的財(cái)務(wù)狀況就會(huì)受到嚴(yán)重打擊。

考慮到所有這些因素，2020年初幾乎所有其他行業(yè)都呈現(xiàn)了下降趨勢(shì)，但都不是很大。平均水平保持了穩(wěn)定，有些工廠在掙扎求生，而另一些則在蓬勃發(fā)展——這再次證明了客戶組合及客戶供應(yīng)鏈環(huán)境的決定性作用。不過ASIS預(yù)計(jì)，從2022年4月開始，金屬制品行業(yè)會(huì)出現(xiàn)顯著的營收增長（見圖8）。

圖8：ASIS-工業(yè)生產(chǎn)：金屬制品（IPG332S）

Kuehl在報(bào)告中闡述說，2022年將出現(xiàn)汽車供應(yīng)鏈中斷以及更廣泛的芯片及其他零部件短缺問題，但金屬制造商也會(huì)因蓬勃發(fā)展的航空航天行業(yè)、科技行業(yè)，尤其是企業(yè)在機(jī)械和自動(dòng)化方面的支出而受益。盡管面臨挑戰(zhàn)，但2022年金屬制造業(yè)仍有望出現(xiàn)非常積極的增長態(tài)勢(shì)。