三、 光伏主原料鏈發(fā)展情況

下游-系統(tǒng)

（1）應用場景

光伏的下游系統(tǒng)為資本密集型行業(yè)，裝機量的不斷增長依賴持續(xù)不斷的資金投入，終端應用主要為大型地面電站和小型分布式光伏電站：

地面電站與公共電網(wǎng)相連接且共同承擔供電任務，一般位于郊區(qū)或偏遠荒漠、丘陵。

分布式光伏電站在用戶場地附近建設，運行方式以用戶側(cè)自發(fā)自用、多余電量上網(wǎng)，且在配電系統(tǒng)平衡調(diào)節(jié)為特征。分布式光伏強調(diào)就地消納，包括水面光伏電站，漁光互補電站，畜光互補電站，農(nóng)光互補電站，村級電站，光伏幕墻，光伏車棚，工商業(yè)屋頂電站，以及戶用光伏等。

（來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會）

（來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會）

受細分市場政策激勵力度不同影響，前期我國地面電站占比較高，2017年開始分布式電站提升較快。截止2019年，大型地面電站占比為60%，同比增長7.3個百分點；分布式電站占比40%，其中戶用光伏超過分布式市場的1/3。

隨著電網(wǎng)的優(yōu)化升級，西北地區(qū)電力消納或有所緩解；同時在大規(guī)模平價項目、特高壓建設、電改、光伏+等因素驅(qū)動下，未來的增量將主要集中在集中式地面電站，成為電網(wǎng)能源側(cè)的重要部分。此外，光伏發(fā)電作為可移動電源，在消費品領域及BIPV領域的推廣，預計“十四五”中后期，分布式光伏占比或?qū)⒒厣?/p>

2019-2025年我國不同類型光伏應用市場變化趨勢（來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會）

（2）生產(chǎn)成本構成

光伏初始投資成本包括組件價格、技術成本、非技術成本，技術成本指各類支持光伏系統(tǒng)發(fā)電的配套設備，非技術成本指的是電網(wǎng)接入成本、土地費用、各項稅費等與光伏技術發(fā)展無關的成本。

系統(tǒng)初始投資成本構成（來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會）

光伏初始投資成本持續(xù)下降。

2019年地面光伏系統(tǒng)初始全投資成本為4.55元/W，較2018年下降7.5%，組件占比38.5%，非技術成本約占17.6%（不含融資成本），較2018年上升0.8%，未來組件價格將持續(xù)降低，其他成本降幅不大。

2019-2025年我國地面光伏系統(tǒng)初始投資變化趨勢（單位：元/W）（來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會）

2019年工商業(yè)分布式光伏系統(tǒng)初始投資成本為3.84元/W，未來支架價格、建安費用、電網(wǎng)接入、屋頂租賃及屋頂加固的費用繼續(xù)下降的可能性較低。

2019-2025年我國工商業(yè)分布式光伏系統(tǒng)初始投資變化趨勢（單位：元/W）（來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會）

電站運維成本相比初始投資較小，主要為預防性維護、周期性維護及定期的設備性能測試等。2019年分布式光伏系統(tǒng)運維成本為0.055元/W/年，集中式地面電站為0.046元/W/年，未來幾年地面光伏電站及分布式系統(tǒng)的運維成本將持續(xù)保持這個水平并略有下降。

2019-2025年我國電站運維成本變化趨勢（單位：元/W/年）（來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會）

光伏市場從補貼驅(qū)動步入平價時代，核心評價指標將從內(nèi)部收益率（IRR ）向度電成本（LCOE）切換，度電成本與初始投資、運維費用、發(fā)電小時數(shù)有關，2019年全投資模型下地面光伏電站在1800小時、1500小時、1200小時、1000小時等效利用小時數(shù)的LCOE分別為0.28、0.34、0.42、0.51元/kWh，分布式光伏發(fā)電系統(tǒng)分別為0.25、0.30、0.37、0.45元/kWh。

據(jù)CPIA預測，預計2021年后光伏電站在大部分地區(qū)可實現(xiàn)與煤電基準價同價，工商業(yè)分布式光伏發(fā)電已實現(xiàn)用電側(cè)平價，預計未來1-2年可實現(xiàn)居民用電側(cè)平價。

2019-2025年光伏地面電站不同等效利用小時數(shù)LCOE估算（單位：元/kWh）（來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會）

2019-2025年我國光伏分布式電站不同等效利用小時數(shù)LCOE估算（單位：元/kWh）（來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會）

（3）主要廠商和競爭格局

據(jù)北極星太陽能光伏網(wǎng)統(tǒng)計，截至2019年底，TOP50光伏投資商持有的電站規(guī)模達到95GW，占全國累計裝機規(guī)模的46%。其中國企22家，民企28家。就規(guī)模而言，國企持有光伏電站規(guī)模總計57.9GW，占比61%。2018年，約70%的光伏電站由民營企業(yè)投資，光伏電站投資商格局已然生變。

2019年底國內(nèi)光伏電站投資商榜單（來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會）

我國前十大光伏電站投資企業(yè)中，上市公司有6家，除保利協(xié)鑫、正泰電器外，主營業(yè)務多集中在下游環(huán)節(jié)。系統(tǒng)收入方面，晶科科技包含電站建設業(yè)務，其他主要為運營發(fā)電。在太陽能電力銷售方面的業(yè)績表現(xiàn)均呈上升趨勢。

上市公司2018-2019年光伏系統(tǒng)收入指標（來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會）

上市公司2018-2019年光伏系統(tǒng)毛利率指標（來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會）

四、光伏子產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展情況

光伏產(chǎn)業(yè)輔料及系統(tǒng)部件

（1）光伏漿料

單片電池片的漿料耗量繼續(xù)下降。根據(jù)各類電池市場占比及對應的漿料消耗情況測算，2019年全球銀漿總需求量為3101噸，鋁漿總需求量為20835噸；我國銀漿總需求量為2441噸，鋁漿總需求量16403噸。鋁漿總需求量下滑，除了鋁漿在單片電池片耗量較少外，更主要的原因是雙面電池的市場占比提升，2019年占比約為14%，同比增長4個百分點。

2016-2019年全球/我國太陽能電池漿料需求情況（噸）（來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會）

漿料國產(chǎn)化進程進一步加快。得益于近年來我國光伏產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，正面銀漿市場需求持續(xù)增長，正面銀漿國產(chǎn)化訴求亦隨之增加。雖然當前正面銀漿市場占比較高的還是進口漿料企業(yè)，但是隨著國產(chǎn)正面銀漿的技術含量、產(chǎn)品性能及穩(wěn)定性的持續(xù)提升，且還具備一定的成本優(yōu)勢，因此國產(chǎn)正面銀漿競爭力正在逐步上升。

市場競爭日益加劇，國內(nèi)企業(yè)整體利潤較低。近年來，以無錫帝科、蘇州晶銀、廣州儒興、浙江光達、南通天盛等為代表的國內(nèi)漿料企業(yè)通過持續(xù)研發(fā)和技術進步，實現(xiàn)了國產(chǎn)漿料質(zhì)量和性能的快速提升，打破了國內(nèi)光伏漿料長期依賴國外巨頭的市場格局。隨著漿料的國產(chǎn)化程度在不斷上升，良好的市場前景逐漸吸引了更多的競爭對手，使得漿料環(huán)節(jié)的市場競爭日益加劇，國內(nèi)企業(yè)整體利潤較低。

（2）光伏背板

按材料分類，目前市場上背板主要分為有機高分子類和無機物類，有機高分子類包括雙面含氟、單面含氟和不含氟三類，無機物類主要為玻璃。

目前，市場上有機薄膜背板仍為主流，2019年占比約為86.5%；玻璃背板為輔，主要用于雙玻組件，占比約為13.5%。隨著組件功率的提升，光伏背板在單瓦組件成本構成中占比約3%左右。隨著后續(xù)透明背板的用量增加，預計透明背板的成本和售價會進一步下降。整體來看，在行業(yè)整體降本增效和平價上網(wǎng)的倒逼下，背板價格逐年下滑，企業(yè)毛利率也在逐年降低。

2019-2025年不同背板膠膜市場占比變化趨勢（來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會）

光伏背板同樣產(chǎn)業(yè)集中度較高，賽伍技術、中來股份市場占比合計達到50%。

主要背板廠商市場份額（來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會）

（3）光伏封裝膠膜

傳統(tǒng)的透明EVA膠膜仍是主流產(chǎn)品，約占69.6%的市場份額。預計未來隨著雙玻組件市場占比的增加，其市占率會逐步降低，所騰出的市場空間將被白色EVA 、POE膠膜及共擠型POE膠膜占據(jù)。

2019-2025年不同封裝材料的市場占比變化趨勢（來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會）

2019年全球光伏組件封裝膠膜市場需求繼續(xù)呈增長態(tài)勢，但由于組件平均功率大幅提升，平均單瓦組件所消耗的封裝膠膜用量相應減少。

目前封裝膠膜市場，福斯特占據(jù)60-70%的份額，其次是海優(yōu)威、東方日升、3M、鹿山、百佳等總份額大約25-30%，賽伍技術約為5%，但POE銷量全球第二，市場占比高達15%。

（4）光伏玻璃

光伏玻璃是光伏組件用玻璃，通常作為常規(guī)光伏組件的蓋板玻璃、雙玻組件的蓋板和背板玻璃，以及雙面雙玻組件的背板玻璃，即鍍膜或非鍍膜超白壓花玻璃。

目前蓋板玻璃厚度主要有2.5mm以下、2.5mm、2.8mm、3.2mm、4.0mm等幾種規(guī)格，3.2mm的蓋板玻璃市場占有率最高為76.8%。隨著組件輕量化和新技術的不斷產(chǎn)生，蓋板玻璃會向薄片化發(fā)展，3.2mm厚度的蓋板玻璃市占率將不斷被壓縮，2.8mm及以下蓋板玻璃市場份額將逐步提升。

2019-2025年不同蓋板玻璃厚度的組件市場占比變化趨勢（來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會）

無論是從國際和國內(nèi)看，光伏玻璃行業(yè)市場集中度都很高。全球來看，國際上約80%的光伏電池組件采用中國生產(chǎn)的光伏玻璃。

2010-2019年全球光伏玻璃產(chǎn)量情況（按3.2mm厚度測算）（來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會）

目前光伏玻璃行業(yè)的主要參與者有信義光能、福萊特、彩虹、金信太陽能、南玻、中建材等企業(yè)，其中信義光能（約30%市場份額）和福萊特（約25%市場份額）處于第一梯隊，彩虹、金信、南玻處于第二梯隊。

（5）逆變器

2019年全球光伏新增裝機市場對光伏逆變器的市場需求保持增長趨勢，且隨著累計光伏裝機規(guī)模的逐漸增大，存量項目逆變器更換的市場需求進一步增多。據(jù)測算，2019年全球逆變器市場總需求超過122GW。

2019年光伏逆變器市場主要以集中式逆變器、組串式逆變器為主。從需求產(chǎn)品類型來看，全球范圍內(nèi)依然遵循大型地面電站優(yōu)選集中式逆變器、工商業(yè)和住宅分布式優(yōu)選組串式逆變器的選型原則。

2019-2025年不同類型逆變器市場占比變化趨勢（來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會）

隨著傳統(tǒng)光伏市場趨于穩(wěn)定甚至出現(xiàn)下滑，逆變器企業(yè)在傳統(tǒng)市場中的競爭加??；與此同時，受中國市場政策的波動影響，中國逆變器廠商出海步伐加速，具備成本優(yōu)勢的中國企業(yè)越來越多的參與到新興市場的競爭中，光伏逆變器的全球化競爭越來越激烈；此外，逆變器產(chǎn)業(yè)逐漸升級、技術不斷進步，逆變器的制造成本也逐漸下降。

從市場競爭格局來看，中國的華為、陽光電源以及德國SMA三家逆變器企業(yè)2019年市場占有率依然位列前三甲。

全球主要逆變器企業(yè)出貨排名（來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會）

光伏產(chǎn)業(yè)設備

2019年光伏產(chǎn)品產(chǎn)量增長拉動光伏設備投資繼續(xù)增長。2019年全球光伏設備行業(yè)銷售收入增至50億美元，同比增長4.2%。其中中國市場規(guī)模達到250億元，同比增長13.6%，占全球市場的71.4%。2019年中國光伏設備產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值超過200億元。

2008-2019年全球光伏設備行業(yè)銷售收入（單位：億美元）（來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會）

目前，我國光伏設備企業(yè)從硅材料生產(chǎn)、硅片加工、光伏電池片、組件設備的生產(chǎn)以及相應的純水制備、環(huán)保處理、凈化工程的建設、以及與光伏產(chǎn)業(yè)鏈相應的檢測設備、模擬器等，已經(jīng)具備成套供應能力，部分產(chǎn)品如濕法清洗設備、制絨機、擴散爐、管式PECVD、印刷機、單晶爐、多晶鑄錠爐、層壓機、檢測及自動化設備等已有不同程度的出口。

（來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會）

2019年國外光伏設備制造企業(yè)的業(yè)績都有不同程度地下滑，部分設備制造企業(yè)開始收縮、調(diào)整，甚至取消光伏業(yè)務；國外設備制造企業(yè)將業(yè)務重點轉(zhuǎn)向了下一代高效太陽電池技術所需設備的制造上。

2019年全球部分光伏設備制造企業(yè)的收入情況（來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會）

2019 年，國內(nèi)光伏設備制造企業(yè)的銷售收入快速增長，大部分光伏設備制造企業(yè)的盈利水平繼續(xù)出現(xiàn)不同程度的下滑，為拓展業(yè)務范圍，提升盈利水平，部分設備制造企業(yè)開始利用自身作為設備供應商的優(yōu)勢進入了產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)節(jié)。

光伏設備產(chǎn)業(yè)集中度大幅提升。1) 硅片端，單晶爐市場基本被晶盛機電、連城數(shù)控、北方華創(chuàng)這3 家企業(yè)占據(jù)，多線切割機則幾乎被高測股份、連城數(shù)控、上機數(shù)控這3家企業(yè)占據(jù)；2) 電池端，背鈍化設備新增市場已基本被捷佳偉創(chuàng)、江蘇微導、理想晶延半導體、深圳豐盛裝備等幾家企業(yè)占據(jù)。

2019年我國部分光伏設備制造企業(yè)的收入情況 （來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會）

光伏+儲能產(chǎn)業(yè)

截至2019年底，全球已投運儲能項目累計裝機規(guī)模為183.1GW，同比增長1.2%，抽水蓄能占比最大達93.4%，電化學儲能累計裝機規(guī)模為8216.5MW，占比4.5%，同比增長0.9個百分點；我國已投運儲能項目累計裝機規(guī)模為32.3GW，占全球18%，同比增長3.2%，抽水蓄能占比最大達93.7%，電化學儲能累計裝機規(guī)模為1592.3MW，占比4.9%，同比增長1.5個百分點。

從市場競爭格局來看，中國的華為、陽光電源以及德國SMA三家逆變器企業(yè)2019年市場占有率依然位列前三甲。

2000-2019年全球電化學儲能市場規(guī)模（來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會）

2000-2019年我國電化學儲能市場規(guī)模（來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會）

截至2019年底，我國已投運的、與光伏相配套的儲能項目累計裝機規(guī)模為290.4MW，占中國儲能投運項目總規(guī)模的18%，同比增長12%。

黃河水電、魯能集團、協(xié)鑫新能源等新能源企業(yè)對儲能的理解和認識逐步加深，同時對儲能為光伏電站帶來的價值進一步認同。

2015-2019年中國累計投運光儲市場規(guī)模（來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會）

國內(nèi)光儲項目按應用模式分為集中式光儲和分布式光儲。集中式光儲主要是儲能與“三北”地區(qū)的大型光伏電站相結(jié)合，占所有光儲項目總規(guī)模的56%；分布式光儲的應用場景則相對多樣，占所有光儲項目總規(guī)模的44%。

中國累計投運集中式光儲電站項目的地區(qū)分布（來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會）

中國累計投運分布式光儲電站項目的應用場景分布（來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會）

在儲能轉(zhuǎn)移電力的成本缺乏經(jīng)濟性的情況下，“531”光儲結(jié)合的國家級政策，以及新疆、合肥等省市以及西北等區(qū)域發(fā)布的地方級政策，目前主要靠補貼推動光儲向全面市場化發(fā)展。

（來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會）

五、光伏未來發(fā)展展望

· 市場空間持續(xù)增長

· 產(chǎn)業(yè)集中度進一步提升

· 技術進步進一步加速

· 光伏應用進一步多樣化