激光雷達(dá)行業(yè)正在迎來一輪整合的契機(jī)。
原因很簡單,一部分企業(yè)已經(jīng)上市,手上的現(xiàn)金可以支撐產(chǎn)業(yè)鏈的整合,抱團(tuán)取暖是趨勢;另一方面,沒有現(xiàn)金流支撐的其他業(yè)務(wù)以及面向前裝市場的能力,大部分初創(chuàng)公司正在經(jīng)歷生存危機(jī)。
近日,已經(jīng)通過SPAC合并上市的激光雷達(dá)公司Ouster宣布,將收購固態(tài)激光雷達(dá)初創(chuàng)公司Sense Photonics,估值約6800萬美元。收購?fù)瓿?,Ouster將正式建立汽車業(yè)務(wù)部門,由Sense Photonics現(xiàn)任首席執(zhí)行官執(zhí)掌。
對于此次收購,Sense Photonics公司的200米探測距離的固態(tài)激光雷達(dá)技術(shù)是主要賣點,Ouster Automotive將加快推動與五家汽車制造商的業(yè)務(wù)合作談判,預(yù)計量產(chǎn)將在2025年前后。
Ouster首席執(zhí)行官Angus Pacala表示,激光雷達(dá)行業(yè)的未來將以合并為標(biāo)志?!霸谖磥砦迥陜?nèi),將會剩下三到五家激光雷達(dá)公司?!?/p>
一、
根據(jù)最新的收盤價,Ouster市值僅為11.46億美元,較SPAC上市后最高點市值已經(jīng)跌去56.31%。
從其他幾家激光雷達(dá)上市公司來看,幾乎都是市值腰斬。一方面,是因為美股二級市場的泡沫,前期估值過高的回調(diào);另一方面則是資本市場對于這幾家公司業(yè)績預(yù)期的信心不足。
最新財務(wù)數(shù)據(jù)顯示,今年第二季度Ouster收入740萬美元,同比增長72%,環(huán)比11%;季度毛利率為26%,高于上年同期的9%,與今年第一季度保持一致。
具體銷量方面,該公司第二季度激光雷達(dá)總出貨量超過1460個,同比增長342%,環(huán)比增長49%。戰(zhàn)略客戶協(xié)議的總數(shù)增加到53個,超過4.22億美元的合同收入預(yù)期。
不過,盈利能力仍需要長期觀察。數(shù)據(jù)顯示,該公司二季度凈虧損增至3200萬美元,而2020年第二季度和2021年第一季度分別為1130萬美元和2100萬美元。
對于財務(wù)表現(xiàn),Ouster表示,毛利率的穩(wěn)定是由于單位成本的下降,得益于規(guī)模出貨。同時,部分客戶的長周期訂單,導(dǎo)致平均銷售價格下降。而虧損的持續(xù)放大,主要是由于在硬件研發(fā)、軟件和商業(yè)團(tuán)隊擴(kuò)張方面的持續(xù)投資。
Ouster預(yù)計,2021年全年的營收將達(dá)到3300萬至3500萬美元,毛利率將穩(wěn)定在25%至27%之間。和Luminar等公司不同的是,工業(yè)以及智能基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)用也是Ouster的業(yè)務(wù)重點,相比之下,汽車業(yè)務(wù)占比并不高。
在今年一季度財報電話會上,Ouster披露新一代用于汽車領(lǐng)域規(guī)模量產(chǎn)的固態(tài)、低成本和高性能數(shù)字激光雷達(dá),將在2022年第四季度提供樣品(這個時間如果再考慮從A樣到D樣的周期,顯然已經(jīng)錯過第一波上車市場紅利)。
這款名為ES2的固態(tài)激光雷達(dá),此前預(yù)計將在2024年SOP,200米測距范圍,預(yù)期價格為600美元,前期成本可能在1000美元左右。
這也是為什么Ouster公司強(qiáng)調(diào),后續(xù)更多的收入可能來自非汽車市場。今年該公司計劃將銷售團(tuán)隊規(guī)模擴(kuò)大50%,以服務(wù)接近14000個潛在客戶的訂單需求,智能基礎(chǔ)設(shè)施和工業(yè)應(yīng)用是首要重點,其次是汽車和機(jī)器人應(yīng)用。
而此次收購Sense Photonics,看起來更像是補(bǔ)齊汽車級激光雷達(dá)量產(chǎn)的技術(shù)能力,同時將汽車作為一個獨立的業(yè)務(wù)部門進(jìn)行管理,這有助于Ouster集中資源進(jìn)行前裝市場的業(yè)務(wù)開拓。“我們希望Sense Photonics的80名員工中的大多數(shù)都能加入,”O(jiān)uster公司發(fā)言人表示。
盡管在此之前,該公司已經(jīng)拿到了一些L4級自動駕駛的訂單,但這個細(xì)分市場短期內(nèi)無法實現(xiàn)真正意義上的規(guī)?;┴?。同時,和L4級市場的改裝不同,前裝量產(chǎn)意味著在軟件、供應(yīng)鏈管理、工程團(tuán)隊方面需要為最終量產(chǎn)交付做充足的準(zhǔn)備。
到目前為止,法雷奧、速騰聚創(chuàng)、大陸集團(tuán)、大疆覽沃、一徑科技、Luminar、Innoviz、Cepton、禾賽科技等公司的激光雷達(dá)已經(jīng)上車或已經(jīng)拿到量產(chǎn)訂單正在等待新車上市,而最關(guān)鍵的是,前裝市場仍是一個長周期的業(yè)務(wù)板塊,時間成本高昂。
相比而言,L4級自動駕駛市場仍然處于早期發(fā)展階段,同時幾十、幾百是常態(tài),小幾千臺訂單量已經(jīng)是較大規(guī)模的訂單,并且,這個市場的合同訂單還存在很多的不確定性,客戶忠誠度也不高,定制化需求并不比前裝市場少。
而價格和產(chǎn)品組合,將是接下來市場競爭的最大壁壘。按照Ouster的說法,多種類型的固態(tài)激光雷達(dá)套件,從遠(yuǎn)程到短程,可以大規(guī)模生產(chǎn),并靈活集成到車身,價格不到幾百美元,這是汽車級激光雷達(dá)行業(yè)的趨勢。
二、
整合的另外一種現(xiàn)象,就是布局上游芯片。這意味著,激光雷達(dá)公司可以解決目前為數(shù)不多的芯片供應(yīng)商“缺口”,同時打造產(chǎn)品的差異化,也是降成本、保障上游供應(yīng)的關(guān)鍵一環(huán)。
今年7月,另一家汽車激光雷達(dá)上市公司Luminar宣布,正在收購之前的InGaAs芯片合作伙伴OptoGration Inc.,目的非常明確:為后續(xù)規(guī)?;慨a(chǎn)保障核心IP和供應(yīng)鏈穩(wěn)定。
接下來,OptoGration將與Luminar在2017年收購的芯片設(shè)計公司Black Forest Engineering公司進(jìn)行更深層次的技術(shù)集成,包括1550nm InGaAs光電探測器芯片以及專用數(shù)據(jù)處理芯片。
目前,激光雷達(dá)的芯片研發(fā),主要涉及到三塊:激光發(fā)射、激光接收以及數(shù)據(jù)處理。其中,發(fā)射端主要是邊發(fā)射激光器(EEL)、垂直腔面發(fā)射激光器(VCSEL)、固態(tài)激光器以及光纖激光器四種,目前,不少芯片廠商都在主推VCSEL。
“在縮小激光雷達(dá)的尺寸和成本方面,芯片級激光雷達(dá)系統(tǒng)突破,有助于大幅降低實現(xiàn)完全自動駕駛的傳感器組合成本?!盡obileye首席執(zhí)行官Amnon Shashua預(yù)計時間點將在2025年左右。
比如,Luminar公司早期收購的Black Forest Engineering公司,也是開發(fā)類似的集成技術(shù),將InGaAs激光雷達(dá)接收器與專用集成電路設(shè)計配合使用,從而提升光子效率和動態(tài)范圍?!耙坏┮?guī)模化量產(chǎn),成本可以降至數(shù)美元范圍?!?/p>
在業(yè)內(nèi)人士看來,“激光雷達(dá)的核心電子元器件正在向?qū)S眉呻娐芳?,后者具有密度更高、成本更低和可靠性更高等?yōu)點。這種趨勢大致遵循集成電路的摩爾定律,意味著激光雷達(dá)體積、重量和成本大幅減少成為可能?!?/p>
比如,今年6月完成完成數(shù)億元B輪融資的一徑科技,就啟動了自研接收端和ASIC芯片,目標(biāo)是從底層技術(shù)上優(yōu)化激光雷達(dá)的性能。同時,更高集成度的芯片級激光雷達(dá)將帶來更低功耗,大幅降低激光雷達(dá)的價格。
另一家激光雷達(dá)公司鐳神智能在今年7月完成近3億人民幣的C輪融資后,宣布自研核心驅(qū)動集成芯片、接收端集成芯片和下一代戰(zhàn)略產(chǎn)品——人眼安全的1550nm光纖激光雷達(dá)、核心高功率光纖元器件。
此外,鐳神智能還與AI邊緣計算方案提供商Blaize簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議,后者能夠?qū)D像信號處理和激光雷達(dá)等非神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)功能與神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)功能集成,構(gòu)建端到端的應(yīng)用。
而對于目前多條技術(shù)路線并行的激光雷達(dá)行業(yè)來說,尤其是OPA+FMCW這樣的終極方案,在目前第三方供應(yīng)商還沒有成熟方案的情況下,企業(yè)自研成了主要的方式。
比如,洛微科技就推出了第二代OPA OE(光引擎)和FMCW OE(光引擎)解決方案,采用新型的光封裝形式,形成模塊化,具備完整功能的光引擎(OE)。
該公司認(rèn)為,只有利用基于CMOS的硅光子集成技術(shù),在單芯片上實現(xiàn)高密度、多通道的FMCW光計算引擎,才能推出真正適合這個市場的解決方案。目前,洛微科技已經(jīng)快速設(shè)計完成了兩代的芯片迭代。
在這一點上,Mobileye選擇了相似的方案。借助英特爾的3D封裝技術(shù),將CMOS電路與硅光子集成,“這種整合是提供性能和成本優(yōu)化光收發(fā)器的關(guān)鍵。”
同時,通過將硅光子學(xué)模塊與計算資源集成,可以打破目前使用更多I/O引腳的弊端,從而實現(xiàn)更低功耗、更大的計算單元之間的吞吐量和更少的引腳數(shù)量。
Shashua此前透露,預(yù)計每個激光雷達(dá)SoC的成本在數(shù)百美元左右,比目前可量產(chǎn)系統(tǒng)的成本低一個數(shù)量級。更關(guān)鍵的是,依靠母公司英特爾的自有晶圓工廠,可以將成本的主動權(quán)掌握在自己手里。
這意味著,激光雷達(dá)行業(yè)的競爭,從早期的應(yīng)用和市場創(chuàng)新逐步向真正意義的供應(yīng)鏈技術(shù)創(chuàng)新延伸,行業(yè)的競爭門檻正在隱現(xiàn)。
轉(zhuǎn)載請注明出處。