創(chuàng)投基金

科技、財(cái)務(wù)專業(yè)人士操盤，專門投資高質(zhì)量發(fā)展、高速度增長(zhǎng)型企業(yè)

權(quán)益：

①.1萬內(nèi)送巡回城市分會(huì)場(chǎng)商品展示；

②.1萬上送主會(huì)場(chǎng)商品展示；

③.3萬內(nèi)送會(huì)議手冊(cè)內(nèi)頁展示；

④.3-5萬送晚宴展示；

⑤.5萬內(nèi)5場(chǎng)次演講展示機(jī)會(huì)；

⑥.10萬晚宴冠名；

⑦.15萬巡回城市分會(huì)場(chǎng)協(xié)辦單位；

⑧.25萬主會(huì)場(chǎng)協(xié)辦單位，企業(yè)代表頒獎(jiǎng)嘉賓

NO.1

定義

創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，系指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)注冊(cè)設(shè)立的主要從事創(chuàng)業(yè)投資的企業(yè)組織。

前述所稱創(chuàng)業(yè)投資，系指向創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，以期所投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)育成熟或相對(duì)成熟后主要通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得資本增值收益的投資方式。

前述所稱創(chuàng)業(yè)企業(yè)，系指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)注冊(cè)設(shè)立的處于創(chuàng)建或重建過程中的成長(zhǎng)性企業(yè)，但不含已經(jīng)在公開市場(chǎng)上市的企業(yè)。政府鼓勵(lì)投資中小企業(yè)特別是中小高新技術(shù)企業(yè)。

備案管理

國(guó)家對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)實(shí)行備案管理。凡遵照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》規(guī)定完成備案程序的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，應(yīng)當(dāng)接受創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理部門的監(jiān)管，投資運(yùn)作符合有關(guān)規(guī)定的可享受政策扶持。未遵照上述辦法規(guī)定完成備案程序的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，不受創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理部門的監(jiān)管，不享受政策扶持。

管理部門

創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的備案管理部門分國(guó)務(wù)院管理部門和省級(jí)（含副省級(jí)城市）管理部門兩級(jí)。國(guó)務(wù)院管理部門為國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)；省級(jí)（含副省級(jí)城市）管理部門由同級(jí)人民政府確定，報(bào)國(guó)務(wù)院管理部門備案后履行相應(yīng)的備案管理職責(zé)，并在創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案管理業(yè)務(wù)上接受國(guó)務(wù)院管理部門的指導(dǎo)。

外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)

外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)適用《外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定》。依法設(shè)立的外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，投資運(yùn)作符合相關(guān)條件，可以享受《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》給予創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的相關(guān)政策扶持。

組織形式

創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以以有限責(zé)任公司、股份有限公司或法律規(guī)定的其他企業(yè)組織形式設(shè)立。

以公司形式設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，可以委托其他創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資管理顧問企業(yè)作為管理顧問機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)其投資管理業(yè)務(wù)。

管理顧問企業(yè)的設(shè)立

申請(qǐng)?jiān)O(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和創(chuàng)業(yè)投資管理顧問企業(yè)，依法直接到工商行政管理部門注冊(cè)登記。

備案部門

在國(guó)家工商行政管理部門注冊(cè)登記的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，向國(guó)務(wù)院管理部門申請(qǐng)備案。

在省級(jí)及省級(jí)以下工商行政管理部門注冊(cè)登記的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，向所在地省級(jí)（含副省級(jí)城市）管理部門申請(qǐng)備案。

備案條件

《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》第九條規(guī)定：“創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)向管理部門備案應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）已在工商行政管理部門辦理注冊(cè)登記。

（二）經(jīng)營(yíng)范圍符合本辦法第十二條規(guī)定。

（三）實(shí)收資本不低于3000萬元人民幣，或者首期實(shí)收資本不低于1000萬元人民幣且全體投資者承諾在注冊(cè)后的5年內(nèi)補(bǔ)足不低于3000萬元人民幣實(shí)收資本。

（四）投資者不得超過200人。其中，以有限責(zé)任公司形式設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的，投資者人數(shù)不得超過50人。單個(gè)投資者對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資不得低于100萬元人民幣。所有投資者應(yīng)當(dāng)以貨幣形式出資。

（五）有至少3名具備2年以上創(chuàng)業(yè)投資或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的高級(jí)管理人員承擔(dān)投資管理責(zé)任。委托其他創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資管理顧問企業(yè)作為管理顧問機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)其投資管理業(yè)務(wù)的，管理顧問機(jī)構(gòu)必須有至少3名具備2年以上創(chuàng)業(yè)投資或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的高級(jí)管理人員對(duì)其承擔(dān)投資管理責(zé)任。

前款所稱“高級(jí)管理人員”，系指擔(dān)任副經(jīng)理及以上職務(wù)或相當(dāng)職務(wù)的管理人員?！?/p>

備案材料

《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》第十條規(guī)定：“創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)向管理部門備案時(shí)，應(yīng)當(dāng)提交下列文件：

（一）公司章程等規(guī)范創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)組織程序和行為的法律文件。

（二）工商登記文件與營(yíng)業(yè)執(zhí)照的復(fù)印件。

（三）投資者名單、承諾出資額和已繳出資額的證明。

（四）高級(jí)管理人員名單、簡(jiǎn)歷。

由管理顧問機(jī)構(gòu)受托其投資管理業(yè)務(wù)的，還應(yīng)提交下列文件：

（一）管理顧問機(jī)構(gòu)的公司章程等規(guī)范其組織程序和行為的法律文件。

（二）管理顧問機(jī)構(gòu)的工商登記文件與營(yíng)業(yè)執(zhí)照的復(fù)印件。

（三）管理顧問機(jī)構(gòu)的高級(jí)管理人員名單、簡(jiǎn)歷。

（四）委托管理協(xié)議?！?/p>

審查

管理部門在收到創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的備案申請(qǐng)后，應(yīng)當(dāng)在5個(gè)工作日內(nèi)，審查備案申請(qǐng)文件是否齊全，并決定是否受理其備案申請(qǐng)。在受理創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的備案申請(qǐng)后，應(yīng)當(dāng)在20個(gè)工作日內(nèi)，審查申請(qǐng)人是否符合備案條件，并向其發(fā)出“已予備案”或“不予備案”的書面通知。對(duì)“不予備案”的，應(yīng)當(dāng)在書面通知中說明理由。

嚴(yán)格把握備案條件

《關(guān)于加強(qiáng)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案管理嚴(yán)格規(guī)范創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)募資行為的通知》規(guī)定：“備案管理部門應(yīng)當(dāng)遵照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》有關(guān)規(guī)定，嚴(yán)格把握備案條件。對(duì)存在下列問題的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，一律不予備案：

（一）經(jīng)營(yíng)范圍不符合《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》第十二條規(guī)定。

（二）實(shí)收資本與承諾資本未達(dá)到《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》第九條第三項(xiàng)規(guī)定的最低要求或出資不實(shí)。

（三）投資者人數(shù)超過《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》及《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》第九條第四項(xiàng)規(guī)定的上限；或單個(gè)投資者對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資不足100萬元人民幣；或多個(gè)投資者以某一個(gè)投資者名義代持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)股份或份額。

（四）不具備《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》第九條第五項(xiàng)規(guī)定的高管人員人數(shù)與資質(zhì)。

對(duì)不符合《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》規(guī)定條件而已予備案的，應(yīng)責(zé)令其在30個(gè)工作日內(nèi)改正；逾期未改正的，應(yīng)當(dāng)取消備案?！?/p>

經(jīng)營(yíng)范圍及禁業(yè)范圍

《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》規(guī)定：“第十二條  創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍限于：

（一）創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。

（二）代理其他創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)等機(jī)構(gòu)或個(gè)人的創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。

（三）創(chuàng)業(yè)投資咨詢業(yè)務(wù)。

（四）為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)管理服務(wù)業(yè)務(wù)。

（五）參與設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)與創(chuàng)業(yè)投資管理顧問機(jī)構(gòu)。

第十三條　創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)不得從事擔(dān)保業(yè)務(wù)和房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，但是購買自用房地產(chǎn)除外?！?/p>

資金使用

創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以以全額資產(chǎn)對(duì)外投資。其中，對(duì)企業(yè)的投資，僅限于未上市企業(yè)。但是所投資的未上市企業(yè)上市后，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所持股份的未轉(zhuǎn)讓部分及其配售部分不在此限。其他資金只能存放銀行、購買國(guó)債或其他固定收益類的證券。

規(guī)范代理業(yè)務(wù)

《關(guān)于加強(qiáng)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案管理嚴(yán)格規(guī)范創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)募資行為的通知》規(guī)定：“備案創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》第十二條規(guī)定的經(jīng)營(yíng)范圍專業(yè)從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)，不得以“代理”等名義開展任何形式的非法募資活動(dòng)。在按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》第十二條第二項(xiàng)規(guī)定代理其他創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)等機(jī)構(gòu)或個(gè)人的創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)符合下列要求：

（一）對(duì)單一機(jī)構(gòu)或個(gè)人的單筆代理金額不得低于1000萬元。

（二）按照《民法通則》有關(guān)規(guī)定，由委托方對(duì)所代理資產(chǎn)行使所有權(quán)并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

（三）不得承諾固定收益。

（四）不得面向不特定對(duì)象，通過發(fā)布廣告（包括在創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)自己的網(wǎng)站，在社區(qū)張貼布告，在商業(yè)銀行、證券公司、信托投資公司等機(jī)構(gòu)的柜臺(tái)投放招募說明書）和舉辦研討會(huì)、講座及其他變相公開方式進(jìn)行推介。

備案管理部門發(fā)現(xiàn)備案創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在開展代理業(yè)務(wù)時(shí)違背上述任何要求之一的，均應(yīng)責(zé)令其在30個(gè)工作日內(nèi)改正；逾期未改正的，應(yīng)當(dāng)取消備案。對(duì)其中涉嫌非法集資活動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)通報(bào)當(dāng)?shù)靥幹梅欠Y牽頭部門。被有關(guān)部門認(rèn)定為“非法集資”的，備案管理部門應(yīng)當(dāng)立即取消其備案資格?！?/p>

投資方式

經(jīng)與被投資企業(yè)簽訂投資協(xié)議，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以以股權(quán)和優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股等準(zhǔn)股權(quán)方式對(duì)未上市企業(yè)進(jìn)行投資。

單體投資額度限制

創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)對(duì)單個(gè)企業(yè)的投資不得超過創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)總資產(chǎn)的20％。

管理成本約束機(jī)制

創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)在章程、委托管理協(xié)議等法律文件中，明確管理運(yùn)營(yíng)費(fèi)用或管理顧問機(jī)構(gòu)的管理顧問費(fèi)用的計(jì)提方式，建立管理成本約束機(jī)制。

業(yè)績(jī)激勵(lì)機(jī)制

創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以從已實(shí)現(xiàn)投資收益中提取一定比例作為對(duì)管理人員或管理顧問機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)報(bào)酬，建立業(yè)績(jī)激勵(lì)機(jī)制。

存續(xù)期限

創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以事先確定有限的存續(xù)期限，但是最短不得短于7年。

債權(quán)融資

創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以在法律規(guī)定的范圍內(nèi)通過債權(quán)融資方式增強(qiáng)投資能力。

創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金

國(guó)家與地方政府可以設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，通過參股和提供融資擔(dān)保等方式扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的設(shè)立與發(fā)展。具體管理辦法另行制定。

稅收優(yōu)惠政策

國(guó)家運(yùn)用稅收優(yōu)惠政策扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展并引導(dǎo)其增加對(duì)中小企業(yè)特別是中小高新技術(shù)企業(yè)的投資。具體辦法由國(guó)務(wù)院財(cái)稅部門會(huì)同有關(guān)部門另行制定。

完善投資退出機(jī)制

創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以通過股權(quán)上市轉(zhuǎn)讓、股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓、被投資企業(yè)回購等途徑，實(shí)現(xiàn)投資退出。國(guó)家有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)積極推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)，完善創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資退出機(jī)制。

創(chuàng)業(yè)投資基金，是指主要投資于未上市創(chuàng)業(yè)企業(yè)普通股或者依法可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券等權(quán)益的股權(quán)投資基金。

《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定：“第三十六條　基金業(yè)協(xié)會(huì)在基金管理人登記、基金備案、投資情況報(bào)告要求和會(huì)員管理等環(huán)節(jié)，對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金采取區(qū)別于其他私募基金的差異化行業(yè)自律，并提供差異化會(huì)員服務(wù)。

第三十七條　中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金在投資方向檢查等環(huán)節(jié)，采取區(qū)別于其他私募基金的差異化監(jiān)督管理；在賬戶開立、發(fā)行交易和投資退出等方面，為創(chuàng)業(yè)投資基金提供便利服務(wù)?！?/p>

《上市公司創(chuàng)業(yè)投資基金股東減持股份的特別規(guī)定》第三條規(guī)定：“創(chuàng)業(yè)投資基金所投資符合條件的企業(yè)是指滿足下列情形之一的企業(yè)：

（一）首次接受投資時(shí)，企業(yè)成立不滿60 個(gè)月；

（二）首次接受投資時(shí)，企業(yè)職工人數(shù)不超過500 人，根據(jù)會(huì)計(jì)事務(wù)所審計(jì)的年度合并會(huì)計(jì)報(bào)表，年銷售額不超過2 億元、資產(chǎn)總額不超過 2 億元；

（三）截至發(fā)行申請(qǐng)材料受理日，企業(yè)依據(jù)《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》（國(guó)科發(fā)火〔2016〕32 號(hào)）已取得高新技術(shù)企業(yè)證書?！?/p>

《上市公司創(chuàng)業(yè)投資基金股東減持股份的特別規(guī)定》規(guī)定：“第二條在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的創(chuàng)業(yè)投資基金，其所投資符合條件的企業(yè)上市后，通過證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易減持其持有的發(fā)行人首次公開發(fā)行前發(fā)行的股份，適用下列比例限制：

（一）截至發(fā)行人首次公開發(fā)行上市日，投資期限不滿36 個(gè)月的，在 3 個(gè)月內(nèi)減持股份的總數(shù)不得超過公司股份總數(shù)的 1%；

（二）截至發(fā)行人首次公開發(fā)行上市日，投資期限在36個(gè)月以上但不滿 48 個(gè)月的，在 2 個(gè)月內(nèi)減持股份的總數(shù)不得超過公司股份總數(shù)的 1%；

（三）截至發(fā)行人首次公開發(fā)行上市日，投資期限在48個(gè)月以上但不滿 60 個(gè)月的，在 1 個(gè)月內(nèi)減持股份的總數(shù)不得超過公司股份總數(shù)的 1%；

（四）截至發(fā)行人首次公開發(fā)行上市日，投資期限在60個(gè)月以上的，減持股份總數(shù)不再受比例限制。

投資期限自創(chuàng)業(yè)投資基金投資該首次公開發(fā)行企業(yè)金額累計(jì)達(dá)到300 萬元之日或者投資金額累計(jì)達(dá)到投資該首次公開發(fā)行企業(yè)總投資額 50%之日開始計(jì)算。

第四條創(chuàng)業(yè)投資基金通過大宗交易方式減持其持有的公司首次公開發(fā)行前發(fā)行的股份，股份出讓方、受讓方應(yīng)當(dāng)遵守證券交易所關(guān)于減持?jǐn)?shù)量、持有時(shí)間等規(guī)定。

第五條在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的私募股權(quán)投資基金，參照本規(guī)定執(zhí)行?！?/p>